明日股市行情：5大券商看好6板块54股（10月27日）
医药生物：精选业绩确定个股 荐10股
医药板块整体估值继续下调。9月医药板块整体估值(TTM)为41.06倍，较上月微降。受大盘持续回调的影响，医药板块相对于沪深300指数的估值溢价率较上月上涨了7.17个百分点至265.63%，大幅高于过去十年间149%的历史均值，存在一定的相对估值风险。子板块方面，医疗服务和医疗器械板块保持了较高的估值，PE分别为104.09倍和63.89倍。其次是生物药和化学药板块，PE分别为55.35倍和46.5倍。医药商业和中药板块估值相对较低，分别为32.69倍和29.47倍。
近8成上市公司三季报业绩“预喜”。截至10月20日，A股市场共有家药企发布了三季报业绩预告，其中31家预增，51家略增，16家续盈，4 家扭亏，共计102家上市公司业绩“预喜”，“预喜”比例高达78%。其中，海翔药业、*ST古汉等15家公司净利润增幅超100%；通化东宝、广济药业等15家公司净利润增幅超50%；亚太药业、昆药集团等10家公司净利润增幅超30%。
投资策略：近期大盘回暖，医药板块表现强势。随着市场风险偏好的提升，二胎、国企改革、互联网医疗等题材股表现活跃，建议关注其中前期股价超跌或短期滞涨个股，如鱼跃医疗、仁和药业、南京医药、和佳股份、太极集团等。另一方面，步入三季报密集披露期，部分业绩确定的高成长品种值得继续布局，建议关注上海莱士、华东医药、凯利泰、泰格医药、京新药业等。东海证券
传媒：继续关注足球概念 荐5股
国际方面：纽约时报与谷歌合作展开虚拟现实项目；印度观众喜欢本土电影胜过好莱坞大片；邦尼集团研究自己的电子书订阅服务--BookBeat；中英签署电影备忘录，习主席对两国电影合作寄予厚望。国内方面：国产动漫进入全新时期授权市场规模亚洲第二；政策力挺文化传媒发展文艺产业政策加码；第二届程序化广告大会召开移动和互联受关注；网络文学兴起IP炒作从影视圈走向财经圈；版权局公布网盘服务秩序规范通知打击网盘侵权。
本周在创业板在阶段性高位持续震荡的情况下，文化传媒行业内个股表现为强弱分化的特征。目前介于三季报发布期间，我们认为短期内对于文化传媒行业的配置思路应以甄选具备业绩支撑且兼具热点题材的相关个股为主，并以中长期为主要视角配置具备行业高成长与业绩爆发潜力的相关板块及个股。在配置的具体方向上，我们继续坚持看好以IP生态为主要竞争核心的影视动漫板块，国内票房市场表现的火热将对于行业形成持续性业绩支撑。第二，我们继续看好体育产业的中长期发展空间，加之习总本周访英将两国足球合作设定为重要议题，因此将对足球概念相关个股形成事件性利好。第三，我们建议长期关注虚拟现实领域，该行业涉及产业众多发展前景广阔，颠覆传统内容及硬件的发展方式，软硬一体的生态型企业将逐步浮出水面。第四，我们建议持续跟踪北京环球影城月底开工所带来的市场题材效应。综上所述，我们维持文化传媒行业？看好？的投资评级，推荐标的为：唐德影视、明家科技、雷曼股份、中体产业、暴风科技。渤海证券
新能源车：发展前景相当广阔 荐18股
提纲挈领，除强调继续支持新能源汽车产业外，继续阐述了中国发展新能源汽车产业的意义：产业升级、节能环保、经济增长。
马凯总理：继续提及关系到行业发展的核心问题：
1)“发展新能源汽车如逆水行舟，不进则退”：发展新能源汽车不会一阵风，是长期而且力度逐渐加大的政府战略；2)“实施锂电升级工程…。要突破充电设施制约瓶颈”：动力电池和充电桩还是核心的突破口。提升电池的能量密度和提升充电设施普及密度将会是两大工作重点；3)“要打破地方保护壁垒，取消限行限购”：近期领导人密集提及取消新能源汽车“限行限购”，未来有望有这块取得突破。现在6个汽车限购城市的年汽车总销量达到200万，这就是新能源乘用车未来几年最重要的市场，而具备技术优势的行业龙头将会更加受益；4)“研究制定燃油消耗量管理办法，建立油耗积分交易制度”：政府手中剩下的大牌之一，在政策性手段已经比较完善后，将会利用经济性手段来加速新能源汽车对燃油汽车的取代步伐。
根本停不下来的新能源汽车产业
政府对于新能源汽车产业的扶持已经根本停不下来，市场可以停止担心新能源汽车只是15年的脉冲式销量高峰，未来几年销量空间将会迅速突破百万辆级别。未来两个月，月度销量环比持续增长和产业政策持续超预期还将继续共振，短期催化剂依然存在，继续建议投资者积极关注板块投资机会，如整车板块的比亚迪、中通客车(浙商汽车覆盖)，电池板块的国轩高科、多氟多、沧州明珠、猛狮科技、智慧能源、欣旺达(浙商电力设备覆盖)，电机板块的大洋电机、方正电机、正海磁材等，充电设施板块的万马股份、国电南瑞、许继电气、特锐德、易事特(浙商电力设备覆盖)，锂电设备板块的赢合科技、先导股份等。浙商证券
核电：中国核电走出去里程碑 荐4股
中英合作核电项目正式签约乃中国核电走出去里程碑
中英首个核电合作项目终落地。该项目的金额、持股比例和签约时间点完全符合我们之前的预计，以财务合作为主暂不涉及设备出口。这是迄今为止中国对英国作出的最大投资，也是我国核电企业首次在西方发达国家参与核电建设。欣克利角C核电站(HPC项目)，是世界单机容量最大、中英首个核电项目。中广核挺入英伦首次在老牌核电强国建设核电站，这是我国核电走出去的里程碑式事件。
布拉德维尔(Bradwell B)项目正在进行通用技术审查，将会采用华龙一号技术路线。
根据协议，除欣克利角C项目外，中广核还将与EDF在塞兹韦尔 C(SZC项目)、布拉德维尔B(BRB项目)两大核电项目上展开合作。中国自主研发的三代核电技术华龙一号将在通过英国通用技术审查(GDA)后落地布拉德维尔B项目。
在欣克利角C项目的基础上，中法双方将继续推进塞兹韦尔 C项目最终投资协议的签订。该项目亦采用EPR技术，EDF和中方投资分别占据80%、20%。
与前两大核电项目不同的是，布拉德韦尔B项目将由中广核主导、EDF参与，双方在项目投资中将分别占据66.5%、33.5%的股份，并采用中国的华龙一号三代核电技术。华龙一号是中广核与国内合作伙伴共同研发的三代核电技术，其安全水平与美国、法国、俄罗斯等世界主流三代核电技术相当，而经济性更具优势，是我国核电出口的重要选择。
布拉德维尔B(BRB项目)将以中广核广西防城港核电站二期为参考电站，这是我国企业首次主导开发建设西方发达国家核电项目，将实现我国自主核电技术向西方发达国家出口的突破。通过参与英国新建核电项目，中广核将有效带动我国核电装备向欧洲高端核电市场的出口，同时引领我国核电产业全面参与英国核电的建设与管理。
核电重启加速+内陆核电获批2020年装机目标无悬念，核电出海将提升板块整体估值
根据国家规划，到2020年，核电装机容量将达到5800万千瓦，对应2015-2020年核电投产装机年复合增速将接近20%。考虑到核电重启加速和内陆核电重启获批两点战略护航，该装机容量的目标完成无悬念。未来，中国核电规模将位列全球第四，总发电量将超过日本。核电走出去战略，在已成功建设运营的巴基斯坦恰希玛项目后，2015年再获实质订单(向巴基斯坦出口5座“华龙一号”)，并于8月正式开工。此外，阿根廷、南非项目已签署合作意向书，与肯尼亚也签署了合作备忘录，此次的中英合作签约更是标志着将对中广核开拓国际核电市场产生良好的示范效应，增强新兴市场国家对华龙一号技术的信心。
投资建议：核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值，装备类企业今年将先后迎来订单拐点，业绩拐点于明后年开始体现，其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。我们最看好具备核电主设备的核心零部件生产能力的企业：推荐组合：南风股份(300004)核电风机和核电锻件3D打印、中核科技(000777)中核旗下，国企改革概念，应流股份(603308)核一级铸件，15亿元增发中广核财务参与、丹甫股份 (002366)台海核电借壳，主管道50%市占率。东吴证券
机械：关注估值和增长预期 荐12股
本周推荐关注组合：楚天科技、东富龙、美亚光电、丹甫股份(台海核电借壳)、应流股份、康尼机电、光电股份、四创电子、菲利华、豪迈科技、南方泵业、浙江鼎力。
本周行业观点：近期市场继续大幅反弹，机械军工板块普涨，其中国防军工、医药装备、轨道交通设备、核电设备等涨幅居前。我们重点推荐关注航空发动机、医疗机器人、3C自动化和高铁后市场四大方向，综合考虑估值与盈利增长预期，重点推荐关注楚天科技、东富龙、美亚光电、丹甫股份(台海核电借壳)、应流股份、光电股份、四创电子、菲利华、豪迈科技、南方泵业、浙江鼎力，并提醒关注正业科技。
国防军工：继续推荐关注光电股份、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力、中航动控等发动机专项受益个股；推荐关注新型号相关个股：中直股份、中航飞机；军民融合相关个股：海特高新、中航光电、菲利华。
铁路装备：稳增长调节器和高铁出口预期升温，重点推荐关注零部件国产化康尼机电、后市场神州高铁。经济增速放缓的宏观环境下，高铁建设维持高景气度，重点看好高铁零部件国产化及后市场两大方向，动车组零部件国产化空间大，存在纵、横外延式扩张机会；累计里程和存量车组持续增加造就高铁后市场。前期中美联合建设美西部高铁项目，以及访美访英提升高铁出口预期。
核工业：核心推荐龙头企业丹甫股份(台海核电)、转型中的应流股份。我们年初核工业深度报告提出未来核电设备上涨催化剂来自内陆重启、核电出口，近期31个核电厂址完成初审，重燃核电内陆化。台海核电作为核电设备铸锻造龙头企业，有向军工和其他下游领域扩张的潜力，公司承诺今明两年净利润分别为3亿元、5亿元。目前公司市值从最高点400多亿元回到250元再反弹至300亿元，2016年市盈率估值60倍。应流处于深度转型到核工业和航空发动机领域，重点关注。
医药装备：核心推荐关注美亚光电、东富龙、楚天科技。由于过去几年医保控费和招标降价等影响，制药设备行业的下游需求存在一定的压力，目前美亚光电、东富龙、楚天科技的市盈率反弹至40-60倍，但基于市场前景和转型后的发展空间，维持美亚光电、东富龙、楚天科技的医药装备核心推荐关注组合。
人工智能：重点关注医疗服务机器人(外骨骼机器人、手术机器人等)，推荐楚天科技、博实股份，关注正业科技。随Bymax、交交等服务机器人出现，我们预计服务机器人将成为市场热点，但人工智能技术成熟及应用是服务机器人被广泛接受的关键因素，重点推荐医疗服务机器人博实股份、楚天科技。
新材料：推荐关注菲利华、康得新、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维，为国内最大的新材料上市公司，相关重点产品市场空间巨大；菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头，主要产品用于军工及电子信息领域；宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头，材料有望在3C领域获得应用。
通用航空：全面深化低空空域改革，相关政策有望近期落地。国务院空管会办公室主任蔡军在通航大会发言提出全面深化低空空域改革。主要包括两个方面的内容，一是前期我国低空空域管理改革的基本情况，二是下一步全面深化低空空域改革的基本设想。低空空域改革的收益产业主要包括：低空飞行器设计制造(直升机、运动飞机、动力翼伞等)、相关导航设备设计制造(低空空域管理雷达等)、飞行器维修及维护产业。相关受益标的：中直股份、海特高新、四川九洲、航新科技、威海广泰、国睿科技、四创电子。中银国际
电力设备：重点关注四大投资逻辑 荐5股
从估值的角度看，目前电力设备板块估值为55.45倍，相对于沪深300的估值溢价率为339.38%，估值无优势。
本周继续维持行业的看好评级，本周连续上演千股跌停和强劲反弹，市场博弈激烈。本行业主要以个股行情为主，热点较为散乱。从题材上看低估值的概念股以及外延式增发并购企业获得市场青睐。我们重申充电桩、电改、核电、以及国改的看好逻辑，个股推荐：积成电子、中恒电气、北京科锐、中核科技、智光电气。渤海证券
