渤海银行“IPO闯关”三年路漫漫：发力消费金融引发投诉激增
筹划上市多年，近期，作为未上市三家股份制银行之一的渤海银行，香港上市进程有了实质性进展。
据证监会官网显示，渤海银行2月13日提交《关于渤海银行股份有限公司境外首次公开发行股份审批》材料，于2月14日获得证监会接收。
据悉，此次渤海银行赴港挂牌拟募集20亿至30亿美元。
事实上，早在2017年6月，渤海银行董事长李伏安就曾透露，渤海银行正在筹备上市事宜，争取在2017年下半年启动上市进程。不过，在该行2018年年报中，并未提及有关上市筹备工作的进展。
为何迟迟不得上市？此次赴港上市历史遗留问题是否已经解决？在资本市场门槛面前，该行还将面临什么考验？
日前，渤海银行迎来新行长，由原建行江苏省分行副行长屈宏志担任。2020年1月23日，银保监会正式核准屈宏志渤海银行行长任职资格。那么，这位新行长能否带领渤海银行完成上市使命？
针对渤海银行此次赴港上市募资的情况、具体时间安排，不良资产、盈利能力、负债结构安排、消费金融业务规划及被投诉等问题，《商学院》记者向渤海银行方面发去采访函，截至发稿并未得到回复。
多年上市求而不得，已完成三轮增资扩股
为何渤海银行一直上市无期？信托计划可谓是其最大的障碍。
渤海银行官网显示，该银行于2005年12月30日成立，2006年2月正式对外营业，是第一家总部设在天津的全国性股份制商业银行。然而，由于初设时的“不小心”，渤海银行在上市的征程上行走了多年，其最大的障碍就是成立之初留下的问题，即信托计划持股。
作为一家仅成立14年的年轻的股份行，却是第一家在发起设立阶段就引起境外战略投资者的中资商业银行。
目前，该行行注册资本为144.5亿元。从股权结构来看，截至2018年末，该行的前三大股东分别是：天津泰达投资控股有限公司、渣打银行有限公司、中海集团投资有限公司，这三家公司的持股比例分别为25%、19.99%和13.67%。天津泰达投资控股有限公司是由天津市国资委控股的企业，天津市国资委持股比例为93.34%。
2005年渤海银行成立时，天津信托募资5亿元发起设立“渤海银行股权投资集合资金信托计划”，由此引入了近200名自然人间接成为渤海银行的股东。但是按照证监会的相关规定，拟IPO企业如果有契约型私募基金、资产管理计划和信托计划这三类股东之一，即需要先清理完这三类股东才能上市，因此信托计划是彼时渤海银行上市路上的最大障碍。
此后，渤海银行与天津信托、信托股东之间反复拉锯，陷入纠缠。
2011年，渤海银行开始进行第二次增资扩股，但天津信托有限责任公司认缴的5.95亿元增资款不符合监管机构规定的增资条件，渤海银行再次陷入“信托计划迷局”，并将清理信托股东作为一项重要的任务，这个问题一拖就拖到2017年。
2017年，泛海实业受让天津信托通过信托计划所持有的渤海银行约8.06亿股股份，且渤海银行完成第三次增资扩股之后，才打破了这一股权结构僵局。
2018年，该行股权转让完成。该行原来的第六大股东天津信托彻底出局，其所持有的渤海银行8.5亿股股权由泛海实业股份有限公司、圣恩纳实业有限公司、天津象合企业管理咨询有限公司等6家公司接手。其中，仅泛海实业一家就承继了8.06亿股，约占转让股份的95%。到了2018年年末，泛海实业代替天津信托成为该行的第六大股东，持股比例为9.49%。
此外，泛海实业还参与到了渤海银行第三轮增资扩股中。据悉，该行在一轮增资扩股中共发行28.22亿股股份，银保监会批准了泛海实业认购18.413亿股股份，泛海实业合计持有该行32.12亿股股份，占到该行发行后总股本的18.5968%。
不过，当前，企查查上并未显示泛海实业的持股情况，渤海银行仍有23.67%股东仍戴“面纱”。
据悉，此次三轮增资扩股可谓“一波三折”。事实上，早在2017年，渤海银行就已启动第三次增资。
该行在2018年度报告中表示，2011年，渤海银行即已实施了第二次增资扩股，股东增资款分别于2011年5月10日和2017年11月24日到账，该行随后启动第三次增资扩股，股东认缴股本167.90亿元，实际缴纳144.50亿元。由于第二、第三次增资工作尚未全部完成，相关注册资本变更手续仍在办理。
同时，渤海银行表示，推动第三次增资扩股工作，已完成内部决策程序，并于2018年末获得监管批复。
2019年11月，该行终于完成了三轮增资。2019年11月1日，在获得监管核准后，渤海银行实缴注册资本由85亿元增至144.5亿元。
事实上，为解决资本补充问题，继发行次级债券、二级资本债券后，2019年9月，该行宣布获批发行不超过200亿元永续债，票面利率4.75%，为首家发行永续债的非上市银行。
经过补充资本，截止2019年9月末，渤海银行的资本充足率由上年末11.57%增至13.75%，一级资本充足率由8.60%增至10.84%。
然而，其核心一级资本充足率则由8.60%下降至8.16%。8.16%的核心一级资本充足率距7.5%的监管红线已经不远。
新行长已到位，合规问题仍有待加强
2020年1月23日，银保监会正式核准屈宏志渤海银行行长任职资格，渤海银行迎来新行长。据了解，屈宏志原为建行江苏省分行副行长。
2019年5月8日，渤海银行发布公告称，付钢因年龄卸任行长一职。据悉，付钢是由交通银行天津市分行行长转任渤海银行行长的。付钢卸任后，行长一职由渤海银行党委书记、董事长，原银监会非银行金融机构监管部主任李伏安暂代。
尽管有着多年国有大行地方省分行的历练，摆在屈宏志面前的挑战依然不小，首要问题则是风控和合规问题。
渤海银行曾因一则天价罚单引起媒体和金融业的广泛关注。
2018年12月7日，银保监会对渤海银行开出了一张2530万元的巨额罚单，涉及监管部门重点关注的同业、理财等领域。渤海银行的违规案由主要有五项内容，分别为内控管理严重违反审慎经营规则；理财及自营投资资金违规用于缴交土地款；理财业务风险隔离不到位；为非保本理财产品提供保本承诺；同业投资他行非保本理财产品审查不到位。
2019年以来，渤海银行屡吃监管部门罚单。主要原因集中在违规向房地产输血、不正当吸收存款、贷款审查不到位等。
事实上，风控管理的不足也反映到了资产质量问题上。
2016年，渤海银行资产总计8561.19亿元，2017年该行达到10025.67亿元，是12家股份制银行中最后一个总资产过万亿的银行。截至2019年9月末，渤海银行总资产为10923.38亿元，为上述银行中规模最小的一家。
然而，随着渤海银行总资产规模增长，其不良贷款率也迅速攀升。2013年只有0.26%，随后该行不良贷款率此前连续四年上升，2018年底上升到1.84%，增长了6倍多。不过，2019年，在加大核销力度下，该行不良率有所下降。渤海银行董事会秘书、行长助理赵志宏此前在银行业保险业例行新闻发布会中透露，截至2019年三季度末，该行不良贷款率为1.78%，较2018年末下降0.06个百分点。
高度依赖公司存款，发力消费金融存隐忧
近年来，渤海银行的净利差和平均总资产收益率呈现逐年下降态势。其中，平均总资产收益率由2013年的0.88%下降至2018年底0.7%，而净利差也由2013年的1.96%下降到2018年的1.46%。
记者梳理近年来该行的财报发现，尽管该行贷款总额和贷款利率有所上升，但由于存款利息也在上升，因而并没有带来利息净收入增长。如2018年利息净收入下降了10.53%。
而造成这一结果的一个重要原因是渤海银行高度依赖公司存款。
如下图所示，2018年该行平均存款余额为5747.53亿元，其中，公司存款为5460.91亿元，占比高达95.01%。从历史数据来看，其这一比例变化不大，比如2014年这一比例约为92%。
银行业资深风控人士告诉记者， “对于银行来说，给企业的存款利息要高于个人存款，定期存款利息要高于活期存款利息。”
不过，在贷款端，渤海银行近年来个人贷款增长迅速，2014年其个人贷款余额为319.46亿元，而2018年末达到1678.4亿元。其中，在2018年之前，其个人贷款增长主要来自于个人住房贷款，2014年其个人住房贷款余额为168.64亿，2017年末达到953.66亿。
2018年，渤海银行发力消费金融，2018年个人住房贷款仅比2017年增长了64.88亿，但是个人贷款中的“其他”项从2017年的91.38亿猛增到486亿，这一业务多数来自消费金融业务。渤海银行2018年消费金融贷款余额为442.04亿元，比2017年末增加407.72亿元，同比增速高达11.88倍，而消费金融贷款的净增量则占到了个人贷款净增量的83%。
2019年12月26日，在第253场银行业保险业例行新闻发布会上，渤海银行行长助理赵志宏称，零售转型成效初显。截至2019年三季度末，渤海银行的消费金融贷款年增量达到全行贷款年增量的30%。
据赵志宏介绍，渤海银行截至2019年三季度末，消费金融不良贷款率仅为0.61%，低于同业水平。
据了解，渤海开展消费金融业务主要与360金融、维信金科、小米金融、金融壹账通等公司合作。
资料来源：聚投诉
不过，随着消费金融业务迅速增长，网上针对其投诉也越来越多。如聚投诉上就有投诉该行涉嫌套路贷、暴力催收、侵犯隐私骚扰联系人等。
对于渤海银行的上市之路，《商学院》将持续关注。
