聚焦大基金二期布局这些细分领域或成重点投资目标附名单

聚焦大基金二期布局这些细分领域或成重点投资目标(附名单)

日前,据上海证券报报道,国际集成电路产业投资基金二期正在紧锣密鼓推进过程中,争取在一季度具备出资能力,要重点支持长江存储一期迅速提高产能,同时择机联合各方出资人启动长江存储二期。中证网此后消息称,国家大基金二期三月底应该可以开始实质投资。

同时,据《证券时报》,大基金二期锁定芯片研发与制造、设备材料与封装测试等。近日全面冲刺5G芯片的紫光展锐获大基金逾人民币逾20亿元投资。半导体领域投资将进一步加快。

国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司于2019年10月22日注册成立,27位股东均为企业法人类型,注册资本为2041.5亿元,远超总投资额为1387亿元的大基金一期。

据悉,大基金曾在去年半导体集成电路零部件峰会表示,大基金二期将从3个方面重点支持国产设备与材料发展:二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持,培育中国大陆“应用材料”或“东电电子”的企业苗子;加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,填补国产工艺设备空白;督促制造企业提高国产装备验证及采购比例,为更多国产设备、材料提供工艺验证条件。

东北证券表示,国家半导体大基金二期蓄势待发,重点关注半导体设备板块投资机会。大基金一期以制造为主,兼顾设计和封测的情况下,大基金二期有望加大对半导体设备和材料环节的投入,叠加国内晶圆厂投建高峰来临,设备企业的产品不断成熟和放量,半导体设备领域有望实现更快速的增长,建议重点关注国内半导体设备龙头晶盛机电、北方华创、中微公司、苏试试验、长川科技、华峰测控、精测电子、赛腾股份。

申港证券指出,大基金二期,长江存储将是投资重点。建议关注已经进入长江存储供应链的半导体材料龙头企业,如抛光液龙头安集科技、国内特种气体龙头华特气体、已通过长江存储正片认证的国内大硅片龙头上海新昇,国内抛光垫龙头鼎龙股份,通过并购进入电子材料领域的雅克科技,半导体靶材龙头江丰电子,以及国内湿化学品及光刻胶领域龙头晶瑞股份等。

中银国际在最新研报中梳理大基金二期中应当受到重视的设备、材料、软件,认为应当重点关注大基金一期尚未涉足的光刻工艺、离子注入、CMP、硅片生长与加工、封装等的设备领域。

工艺设备:

薄弱环节:相比刻蚀设备、薄膜设备,光刻工艺设备、离子注入机、量测设备的国产化率偏低,其中,光刻工艺设备对应可投资标的包括上微、芯源,离子注入机对应可投资标的包括万业企业、中科信,量测设备对应可投资标的包括精测电子、中科飞测、睿励。此外,华海清科、屹唐半导体也尚未获得大基金一期投资。

“应用材料”或“东电电子”的企业苗子:

大基金提到仍会对刻蚀机、薄膜设备、清洗设备等领域已布局企业保持高强度持续支持;“应用材料”或“东电电子”的企业苗子相关标的包括中微、北方华创或屹唐半导体。

硅片生长与加工设备:国内大硅片产线上设备国产化率也较低,大硅片加工设备抛光、切割、研磨、量测等设备主要依赖进口,且核心标的晶盛机电、南京晶能也尚未获得大基金一期投资;

测试设备:除长川科技外,武汉精鸿、华峰测控、北京冠中集创、天津金海通、深圳矽电、上海中艺等未获得大基金一期投资;

封装设备:国际品牌BESI、ASM Pacific、K&S垄断全球市场,中电科、苏州艾科瑞思、光力科技等值得关注。

在半导体材料方面,该机构认为应重点关注大硅片、光刻胶、掩膜板、电子特气等领域。

大硅片:全球被信越、Sumco、环球晶圆等垄断,其国产化对应可投资标的中,大基金一期参股硅产业30.48%,但尚未投资中环股份、金瑞泓、上海合晶、晶盛机电;

光刻胶:投资标的如北京科华微、晶瑞股份、南大光电、上海新阳等;

掩膜板:除SMIC自制造掩膜板外,目前路维光电、清溢光电、菲利华均以面板掩膜板为主;

电子特气:雅克科技、华特气体、南大光电等;

薄膜材料:雅克科技;

CMP材料:安集科技、鼎龙股份;

靶材:江丰电子、有研新材等。

此外,在集成电路软件方面,中银国际推荐重点关注EDA、计算光刻等,其中:

EDA:国产化投资标的包括北京华大九天软件有限公司;

计算光刻软件:南京诚芯集成电路技术研究院有限公司、全芯智造。

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