股市下半场：吃饭行情全面展开
股市下半场：吃饭行情全面展开 更新时间：2010-7-31 0:01:38 2010年，股市下半场机构抢筹的吃饭行情将全面展开。
正如6月11日《华夏时报》的一篇报道《银行股比菜价便宜 农行上市或成年内拐点》所预测的，7月15日农行上市完成了股市的最后一跌，开始了触底反弹，迅速展开了下半场的机构吃饭行情。
7月28日，低价发行上市的农业银行计入上证指数，当日股价创出上市以来的新高2.84元，当日上证指数大涨2.26%迎接农行加入。上证指数从7月19日加速上涨，这是从4月19日地产政策出台下跌以来首次站上60日均线。
在保险资金进场抢筹之后，社保基金也向资金托管方划拨了资金。根据记者的了解，这部分资金已经被基金管理公司买成股票。机构资金在积极参与此次反弹。股市下半场开门红，扭转了上半年单边下跌的市场氛围。
农行上市止跌之后，下半年的西部开发等区域建设计划、新能源产业的支持计划，银行地产的修复行情，这些都给A股反弹带来了想象空间；根据记者的采访，多家机构研究认为，此次反弹比较有力度，有可能冲击3000点的高度。
农行上市果成最后一跌
农行上市带来的各大银行再融资狂潮成为A股上半年重要利空之一，4月份出台的房地产宏观调控和欧债危机爆发是另外两大杀手，调控的是楼市，受伤的却是股市，空头借用股指期货控制了市场走势。
但物极必反，利空出尽就是利好。农行在低迷的市场情绪下坚持上市，3.7元的发行价被砍到了2.68元，农行以低价发行堵住了市场继续杀跌的空间。如今，宏观调控的不确定性逐渐清晰，加息预期基本平息，房地产不会再有进一步重拳，欧债危机在欧洲央行的救市措施下得到控制，农行上市首先终结了银行融资的不确定性。
为防止经济二次探底，中央启动了6800亿元的西部开发23个重点工程，保障房建设年内完成680万套，两项投资超过万亿，下半年的财政政策和货币政策基本保持不变，股市下半场的氛围正在积极地发生变化，A股展开了年内最强劲的反弹。
下半年，基金面临业绩考验，各路资金需要找到一个集结号，发动一轮反弹支撑今年业绩。农行上市成为一个爆发点，政策的拐点已经出现；A股自7月2日的反弹到7月15日也许还不明显，但农行登陆后，这波反弹变得很是明显；农行上市成为市场最后一跌，A股反弹的集结号就是在7月16日午盘后吹响的。
英大证券研究所所长李大霄也对《华夏时报》记者表示，7月2日2319点的股指低点可能是个重要低点，也许就是本年度的最低点。股指继续加速逼空的态势依旧，自2319点的新低之后，逐渐呈现出反弹确立的走势。
银行地产有修复行情
连续两周的A股反弹，让投资者感到了兴奋。信达证券研究所副总经理刘景德对记者表示：“近两周股指已经展开了一波反弹，反弹中60日均线需要确认，确认后仍有冲高动力，高点可能在2800点或3000点。此次反弹没有非常明显的热门板块，呈现出普涨局面。蓝筹股的整体涨幅不大，题材股相对还是比较活跃，但题材股在下半年的活跃程度应该不会超过上半年。”
对于A股至关重要的两大板块是地产和银行，它们不仅是上证指数的权重股，而且是上市公司利润的最主要来源，更是国内经济的重要支柱产业。
“房地产政策在下半年会有转机，大城市、大地产商做出姿态性降价后，可能不会再出重大的打压政策，这对下半年来说，是一个比较良好的政策氛围。境外市场的情况在近期也有所恢复，欧盟在积极的解决一些国家负债过度的问题。宏观面在下半年可能会有所放松，最近中央明确经济转型时较快增长下的转型，同时适度宽松的货币政策会保持。西部开发、新能源行业的刺激计划依旧。”李大霄对房地产政策如此分析说。
宏源证券研发中心首席策略分析师唐永刚对银行业绩比较乐观，“银行地产作为两大权重股，会有一波估值修复的行情。银行股全年利润预计不错，会有反弹，但利润可能会出现上半年高下半年低的情况，因此银行股的行情可能不会反弹太高。地产股的业绩在今年还是有保障的，但调整压力仍在，反弹高度也受压力。正是对于银行地产有这样的预期，整体股指的走势也与此吻合。”
李大霄也表示地产银行股会有一个估值修复的过程，“上半年下跌的过多，股价相对业绩的优势开始显现。银行出现大量不良资产的概率并不大，在经济较快发展的情况下，房贷、固定资产投资贷款的风险不会太大。除了权重板块，新兴行业也会逐渐体现出吸引力。在金融危机之后，汽车、工程机械等行业会有一部分国际产能转移到中国。”
吃饭行情已全面展开
股市下半场一开始就是一个反弹，最近两周，大的资金开始加仓，社保基金、保险资金、汇金公司都有所动作，机构似乎对下半年的吃饭行情很是期待，保险资金的进场得到了证实，社保基金也表示已经将资金划给基金托管公司。
“根据我从社保基金托管单位那里获得的反馈，社保基金已经部分买成股票。”李大霄对记者表示，股市下半场在资金面上的紧张会有所缓解，预计央行也会加强资金的灵活性调整。
“宏观经济政策方面不会有变化，首先货币政策不会动，但在回笼货币方面会比上半年松一些，预计不会出现连续几个月净回笼。而区域建设、新兴行业仍会获得比较多的政策支持，包括贷款方面的支持。二次探底基本不会出现，预计全年GDP增长在9.5%左右。近两周股市的反弹就有过于悲观情绪被修正的因素。”唐永刚认为资金面方面在下半年确实会稍微松一些。
今年股市的上半场真可谓惨不忍睹，竟呈现了单边下跌的走势。股指从1月4日开盘价3289点一路走低，4月16日，股指期货与房地产调控推出之后，股指加速下跌，一直跌到7月2日创下2319点的新低。
“今年股市的下半场相对于上半场会有方向性的转向，今年上半年股市呈现出了单边下跌的方向；而下半年会比较乐观一些，预计会有正当偏强的走势。7月2日出现的低点2319点可能会成为比较重要的低点，很可能是今年年内的低点。”李大霄分析说。
“预计下半年股市会有一波反弹，之后会反复震荡，估值区间可能在2000点至3000点之间。新增贷款规模相比去年不算很大，新股发行节奏依然会比较快，资金供给相对于筹码供给是不足的，新基金一直在发行，但规模不足。”刘景德的分析比较谨慎乐观。
“预计下半年上证指数的运行空间在2400点至2800点之间，如果乐观点估计，高点可能在3100点左右。”唐永刚表示。
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