政策集结号吹响旅游股应声起舞
政策集结号吹响旅游股应声起舞 更新时间：2011-2-22 11:08:40 虽然目前市场上的热点板块多数是追随消息面，呈现出典型的振荡格局特征，但个别板块由于政策面消息较多而备受青睐，昨日领涨大盘的急先锋旅游板块便是其一。上周末，国务院副总理王岐山强调“旅游业是国民经济的战略性支柱产业”，昨日旅游股全线大涨。其中，云南旅游、西藏旅游、峨眉山A强势涨停，而丽江旅游、中国国旅、黄山旅游等的涨幅也排名靠前。 高层讲话助力旅游业 昨日旅游业全线井喷，是受益于2月20日国务院副总理王岐山在导游工作座谈会上的讲话。他强调，当前我国旅游业的巨大潜力正在爆发。要全面落实《国务院关于加快发展旅游业的意见》，做好旅游这篇大文章，继续推进改革开放和创新，充分发挥市场配置资源的基础性作用。各地区、各部门要共同把旅游业打造成战略性支柱产业。 从历史来看，春节前后由于市场需求旺盛，旅游板块一般都强于大市。去年《新财富》社会服务业最佳分析师第二名曾光也从此逻辑上分析，认为去年9月3日至今年1月31日，旅游板块整体下跌8.27%，跑输大盘12.04%。考虑到旅游行业中长期投资价值依然显著，同时又受益今年区域振兴计划、一季度一般旅游板块跑赢大盘为大概率事件、3月板块可能会有政策催化剂等有利因素存在，表示“2月仍将是很好的布局时机”。 规划助云南成“桥头堡” 新快报记者整理近期消息面发现，多个区域规划正蓄势待发。其中，云南“桥头堡”规划有望最快公布，明确把旅游业作为重点扶持的先导产业。此外，成渝经济区、内蒙古区域、京津冀都市圈和河北沿海地区发展规划也有望陆续亮相。 申银万国商贸旅游业分析师金泽斐也表示，经过前期调整，重点公司2011年PE已回调至36.6倍，旅游板块历史平均估值为37倍，因此，其认为行业整体估值已处于较为合理的水平，估值修复行情基本告一段落，政策性驱动因素有望成为行业短期催化剂。至于布局，其重点推荐峨眉山A和中国国旅，“宋城股份、桂林旅游近期解禁调整后也有望带来投资机会。”而值得注意的是，年初至今引领旅游板块向上的几乎均为黑马股，这些以往被“边缘化”的黑马股很有可能在未来1-2年内逐渐涌入白马股阵营。 鉴于云南“桥头堡”规划近期有望批复，此规划明确把旅游业作为该省重点扶持的先导产业，因此，云南旅游、丽江旅游值得期待。 公募游资紧盯云南旅游 而从机构动向上看，几乎昨日走强的旅游股中都有机构提前布局。如西藏旅游在去年开始就有广发、中邮、工信瑞银等公募以及朱雀等私募先后进驻，公司也有定向增发方案；峨眉山A和丽江旅游更一度是明星基金经理王亚伟长期的重仓股，在1月24日更有4家机构包揽当日买入最大的前4席，合计买入2600万元；丽江旅游则也有定向增发的意向，增发价不低于21.69元。不过，值得注意的是，与上述个股不同的则是中小板中的云南旅游，去年3季度的资料显示并无太多机构介入，但在今年1月24日、25日连续两个交易日首现两个机构席位介入，由于相对其仅8000万股的流通盘，启动时股价不足10元，因此自板块中其他个股相比，比价优势凸显。因此随后遭到游资阻击，近7个交易日已拉出第二次涨停板。由于上市4年多来的历史天价不过14元多，此番能否借助政策利好创新高值得关注。
