新一代信息技术是我国战略性新兴产业的主力
新一代信息技术是我国战略性新兴产业的主力 更新时间：2011-4-12 11:20:51 导读： 专家解读十二五战略性新兴产业增加值占GDP指标 智能交通需融合物联网等新一代信息技术 习近平：战略性新兴产业决定未来经济发展制高点 新信息技术产业 新一代信息技术产业发展规划有望年内出台相关上市公司 中国力推新信息技术产业发展移动互联网将获政策支撑 重点发展信息技术等7大战略新兴产业 机构研究 国金证券:第八颗北斗卫星发射,国内实现基本覆盖 安信证券：地震警示录,建立救灾应急系统刻不容缓 华创证券：十二五报告强化信息技术产业发展 安信证券：寻找高成长的互联网公司 国信证券：卫星导航定位产业专题报告 中金公司：移动互联网2011年投资策略 申银万国：移动互联网深度点评 申银万国：无线城市，运营商战略转型 申银万国：关注无线局域网建设受益股 申银万国：数字城市深度研究 华泰联合：移动互联网景气加速打开估值空间 广发证券：移动互联行业进入盛宴初期 海通证券：迎接无线互联网千亿市场到来 国信证券：WLAN进入超预期爆发性增长期 东方证券：智慧城市主题投资机会将被长期看好 东方证券：光通信投资高增长再次确认 东方证券：通信运营商设备投资存超预期可能 平安证券：WiFi网络投资，2011年电信设备行业的惊喜 国金证券：宽带中国专题报告 广发证券：中国电信全面启动宽带中国·光网城市工程点评 安信证券：光、网优、华为系的主线策略 国金证券：2季度软件与服务板块研究 中金公司：物联网助推智能化进程 申银万国：信息化提供商将受益于物联网的快速推进 国信证券：物联网的投资方向与标的选择 广发证券：物联网研究专题 华泰联合：汽车物联网投资推荐标的 申银万国：车联网成为近期热点 东方证券：关注金融IC产业爆发机会 山西证券：我国智能产业的投资线索 安信证券：智能交通产业发展动态及相关个股研究 个股淘金 十三只个股有机会 专家解读十二五战略性新兴产业增加值占GDP指标 新华社北京４月１１日电战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到８％左右。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》明确提出了十二五战略性新兴产业的发展目标。 ８％意味着什么？要实现这个８％，我们又要做什么？ 国务院去年出台的《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中已经提出了这个８％的目标，还提出到２０２０年，战略性新兴产业增加值占ＧＤＰ的比重力争达到１５％左右。工业和信息化部总经济师周子学说。 周子学说，粗略估算，２０１０年战略性新兴产业占ＧＤＰ的比重约为４％，其中，新一代信息技术产业占约２．５％，高端装备制造业占约０．５％，生物产业占约０．３％，节能环保产业占约０．３％，其他产业占约０．４％。要实现２０１５年占８％、２０２０年占１５％的目标，那么，２０１５年战略性新兴产业增加值约为４．３万亿元，占工业增加值的２０％左右；２０２０年战略性新兴产业增加值约为１１．４万亿元，占工业增加值的４０％左右。 周子学表示，为实现这个发展目标，战略性新兴产业在２０１１-２０１５年间要实现２４．１％的年均增长速度，２０１６-２０２０年要实现２１．３％的年增长速度。作为国民经济支柱产业的新一代信息技术、节能环保、生物、高端装备制造产业还将快于此增长速度。 周子学认为，新一代信息技术是我国战略性新兴产业的主力。从产业发展基础看，我国的ＩＴ产业已经在世界上形成一定的竞争优势；从市场空间看，新应用不断涌现，产品升级换代速度加快，互联网日益普及，两化融合持续深化仍将给ＩＴ产业带来巨大的成长空间。从产业关联角度看，ＩＴ产业与节能环保、新材料、新能源、新能源汽车、高端装备制造等其他战略性新兴产业的关系十分密切。 值得注意的是，当前一些新兴产业发展存在一窝蜂现象。一项针对全国新兴产业发展的调查显示：超过９０％的地区选择发展新能源、新材料、电子信息和生物医药产业，近８０％的地区选择发展节能环保产业，６０％的地区选择发展生物育种产业，５０％以上地区选择发展新能源汽车。 中国科学院高技术研究与发展局局长田静认为，虽然各地发展新兴产业积极性都很高，但由于多年的思维定式，各地政府对战略性新兴产业的发展思路仍然延续着发展传统工业时的老路，投入的大量资金往往流入后端的制造环节，甚至直接去购买国外的生产线。 与此同时，新兴产业领域的很多高端产品依然要依赖进口。在高端装备领域，８０％的集成电路芯片制造装备、４０％的大型石化装备、７０％的汽车制造关键设备及先进集约化农业装备仍依靠进口。中国机械工业联合会会长王瑞祥说。 工业和信息化部部长苗圩认为，培育发展战略性新兴产业，要把握好几点：一是必须立足我国国情和自身的科技、产业基础，讲求实际，务实推进。二是必须坚持新兴科技与传统产业融合，在改造提升传统产业中催生新兴产业。三是必须把增强自主创新能力作为战略基点，着力突破核心技术、关键技术。四是注重市场主导与政府推动相结合，充分发挥市场配置资源的基础性作用，发挥政府的规划引导、政策激励和组织协调作用。 智能交通需融合物联网等新一代信息技术 4月2日消息，近期人大会议顺利闭幕，本次人大会议收到代表提交的议案是223件，其中涉及交通、道路建设的议案数量就超过了30件，创历史新高。对北京来说堵车已属常见，而在中秋、十一期间，厦门成都济南和山西等地也都变成了堵城，中国堵城日益增多，也有由一线城市向二三线城市蔓延的趋势。 中国汽车产销量已居世界首位，都说中国汽车太多才会造成堵城遍地开花的现象，可看看世界各大城市如东京，汽车保有量已超800万辆，纽约则更多，也并未出现如中国各大城市的堵城现象，治理城市交通问题，智能交通系统及最近火热的车联网无疑是最有效的良方。 上世纪八十年代，世界发达国家就纷纷投入到智能交通系统的研究与开发中，如今已取得显著成果。看看日本东京的交通状况吧，假如你驾车行驶在日本东京街头，即使是个新手，也能很快熟悉道路情况，并能够通过路口上方红红绿绿的信息显示版随时了解从A地到B之间的运行时间，运行速度、堵塞长度等。通过车内广播和路侧广播，你可以了解各个路口信息，如果安装了车载终端，这些信息会自动转换为文字。驾驶员还可以通过手机了解主要道路的堵车、交通事故、车辆通行限制、交通管制时间等信息。这种有效地智能交通系统得到各国的追捧。 我国智能交通已有十多年的历史，但堵城现象依然严重，甚至愈演愈烈，究竟是何原因？政府每年在交通领域的投入逐年增多，却使堵城现象惨不忍堵，北京自奥运会以来实行单双号限行政策，起初卓有成效，然而随着北京市汽车保有量的逐年上升，单双号限行也无法阻止交通拥堵现象的发生，近期又出台购车摇号政策，限制城市汽车量得增长速度，但这无疑背离了人们追求有车有房的美好生活的目标，要想城市交通四通八达的畅通运行，智能交通、车联网才是最为行之有效的解决办法。 我国从事智能交通的企业众多，其中大的企业诸如IBM、瑞萨、大唐、远望谷、新大陆、中国移动、中国联通、中国电信、华为、中兴等，各企业结合自身优势都推出了自身的智能交通解决方案，也有专注于智能交通行业领域的企业如易华录、南京莱斯、北京四通等，智能交通覆盖面越来越广。 然而我国智能交通建设仍有诸多不足，堵城现象就是一大体现，纵观个企业智能交通解决方案，智能交通各子系统相对独立，智能交通系统需做好顶层设计，需要纵观全局的城市智能交通整体解决方案，加强各子系统之间的相互协调能力实现有效融合，做到信息共享处理，实现交通的全面管控。另外，随着物联网、车联网应用的发展，给智能交通的发展带来了新契机，云计算的发展也使庞大的信息分析处理变得更加简单，智能交通把物联网、车联网、云计算这些先进的信息技术融合到系统中去，必将带来飞跃式发展。 北京易华录信息技术股份有限公司常务副总裁甄爱武表示，在过去几年，智能交通基础设施已经建设到一定程度，在下一阶段新一代的智能交通系统应该是基于物联网和车联网的，会实现车与车之间的通讯，车与道路之间的交互，以及车、道路与管控中心的交互。 未来几年，我国智能交通管理系统的市场需求将持续增长。目前我国非农业人口在20万以上的城市有319个，建立一个交通指挥中心平均投资额约在6,000万元左右，如果20万人口以上的城市均在10年内建成较为完善的指挥中心，其投资额约为190亿元，这给相关企业带来了良好的发展机遇。 同时，北京、上海、广州等特大城市需要投入大量资金用于城市快速环路及干道交通监控、诱导系统的规划与建设，预计城市道路监控的市场需求量约为150-200亿左右。再考虑智能交通管理的其他项目及部分中小城市的信息化建设投入，保守估计未来10年内智能交通管理系统的市场规模约在450亿左右，智能交通发展前景无限。 新一代信息技术产业发展规划有望年内出台 今年的政府工作报告中提出，国家将积极发展新一代信息技术产业，建设高性能宽带信息网，加快实现三网融合，促进物联网示范应用。新一代信息技术产业排在七大战略新兴产业中的第一位，表明国家在整体战略规划上对信息技术产业的深切期望，也引发资本市场广泛关注。 记者9日从工业和信息化部获悉，新一代信息技术产业发展规划目前正加紧制定，有望于年内出台。业内人士认为，随着国家扶持政策的逐步明朗，相关上市公司的投资价值有望得到进一步提升。 ⊙中国证券网记者李雁争○编辑衡道庆 新一代信息技术 重要性提升 《政府工作报告》中明确提出，加快培育发展战略新兴产业，积极发展新一代信息技术产业，建设高性能宽带信息网，加快实现三网融合，促进物联网示范应用。加快推进节能环保、新能源、生物、高端装备制造、新材料、新能源汽车等产业发展。 不难发现，其中将积极发展新一代信息技术产业列在了第一位。博览财经研究员刘涛认为，从《政府工作报告》的有关表述来看，新一代信息技术产业的重要性有所提升。 实际上，国家对新一代信息技术的重视是由该产业自身特性决定的--信息技术产业有助于带动传统制造业升级。在今年的《政府工作报告》中，改造提升制造业被明确列为调整优化产业结构的重要任务。对此，77岁的中国工程院院士、著名装备制造业专家柳百成表示，传统制造业一旦采取革命性的信息化技术，就有可能发展成高端制造业。 实际上，对于新一代信息技术产业而言，层出不穷的新应用正是其生命力所在，新应用不断催生新业态；反过来，新的业态又促进信息化走向深入。 其中有代表性的一个例子就是电子商务。我国电子商务市场规模正在迅猛增长，2010年中国网上零售市场交易规模达5131亿元，尤其是面向个人消费的电子商务，其网上零售市场规模首次突破1000亿元大关。而随着信息化的不断深入发展，无线城市、物联网应用、三网融合、3D电视等创新应用也在不断加速涌现。 全国人大代表、中国移动广东公司总经理徐龙认为，电子商务降低了物流成本，其高速发展对降低物价发挥了积极作用。 民建中央也在有关提案中建议，将电子商务服务业列入国家战略性新兴产业，采取措施促进其大力发展。 相关上市公司 将迎来快速发展 全国政协委员、中国工程院院士邬贺铨认为，在战略新兴产业中，信息产业的增加值、对GDP的贡献以及在高技术产业中的比重，应该说都是最高的，新一代信息技术的地位和重要性也就不言而喻了。 实际上，信息产业的大发展，也将为众多上市公司提供难得的机遇。其中，在下一代通信网络方面，中兴通讯、烽火通信、三维通信和新海宜等有比较明显的优势。而在物联网领域，南京证券认为，可重点把握智能交通、智能电网、视频监控这三个市场容量大，增长明确的领域，相关龙头企业将极大获益。重点可关注新大陆、远望谷、海康威视、科陆电子、启明信息以及银江股份等。申银万国则认为，东华软件、航天信息、东软集团、软控股份等都在物联网领域存在机会。 云计算也是新一代信息技术的重要范畴。东方证券认为，综合对云计算产业链以及各地方政府的政策支持和试点规划，应重点关注四大投资逻辑：即地利、天时、人和以及远景，重点推荐华胜天成、华东电脑、浪潮信息，并建议关注卫士通、浪潮软件、东软集团、宝信软件、长城开发、鹏博士、中国软件等公司。 中国力推新信息技术产业发展移动互联网将获政策支撑 新华网北京３月９日电 柔软的黑色小牛皮，流行的过膝长度，木质坡跟……在成都一家银行上班的张玲穿上刚买的新靴子，立即引来同事们欣赏的目光。 这是美国的牌子，打折下来还要两千多呢！然而，张玲不知道这双靴子的出产地就在她居住的这座城市，成都。 成都市武侯区簇桥镇聚集了四川省八成以上的制鞋企业。其中，九成以上生产女鞋，销往世界１２０多个国家和地区。 商场里一双高达两三千元的靴子，其实我们厂的成本价不到百元。成都卡美多鞋业有限公司的董事长助理刘鹰说，公司一直为一些国际知名女鞋品牌代工生产。 刘鹰对于这样的生意并不看好。成都鞋企不缺设备，不缺制造工艺，缺的是品牌和设计。我们想做的不仅仅是代工贴牌，而是要创属于自己的民族品牌。 据了解，每一双女鞋从生产到摆上世界各国专柜的过程中，中国厂家仅能分到１０％的利润。 目前，成都市武侯区国际鞋都内，一个１０万平方米的武侯直销鞋城已将这里打造成为中国西部高档次的鞋类专业市场。 成都的这些制鞋企业是中国民营经济的一个缩影。根据十二五规划纲要草案，中国将鼓励支持引导非公有制经济的发展。 全国政协委员、民建天津市主委欧成中在８日下午举行的全国政协十一届四次会议第二次全体会议上发言时表示，现在，国有经济吸纳就业不足３０００万人，而民营经济则达到１．６亿人。 成都女鞋正在走向转型升级之路，而这条路是中国民营企业提升国际竞争力的必由之路。 怎么转？转成什么型，很多企业感到迷茫。我们政府要做的就是帮助他们找到方向。全国人大代表、重庆市工商联主席孙甚林说，改革开放３０年来，我们一直在引进来，现在面临的是如何走出去。民营企业要发展、做强，引进来和走出去都要做好。 孙甚林说，目前重庆市相关部门正在起草一份关于鼓励民营企业结构转型和走出去的规划，建立国外项目库定期向民营企业开放，为企业提供机会和帮助。 全国政协委员冯军说，过去５年，许多中国民营企业把中国制造做到了世界前列，未来５年将是打造中国创造民族品牌的最好时期。 全球第四大电脑制造商联想集团ＣＥＯ、全国政协委员杨元庆在此间召开的全国两会上说，联想第一代平板电脑乐ＰＡＤ即将于本月底发布，而且年内就有可能就推出第二代。 乐ＰＡＤ有很多独创技术，性能也不亚于ＩＰＡＤ，唯一缺乏的就是全球品牌知名度和影响力，但我们充满信心。杨元庆说。 ２０多年前由一批科研人员创办的联想集团是中国高科技企业的代表。２００５年联想集团并购ＩＢＭ个人电脑业务之后，杨元庆开始执掌这家由民营资本主导的企业。 联想集团的信心不仅来自于对市场的分析，还来自于中国政府未来５年的发展规划。联想的移动互联网战略，与中国政府的十二五规划方向吻合，温家宝总理在政府工作报告中提到促进包括新一代的信息技术产业在内的战略新兴产业发展。 杨元庆说：这将为我们开拓新市场提供政策支撑。 温家宝总理在２０１１年的工作部署中提出，突破一批核心关键技术，提升重大集成创新能力。 全国人大代表、中星微公司董事长邓中翰对此的解读是，这将为中国一大批民营科技企业，特别是海归科技创业者带来发展机遇，促其抢占未来科技竞争的制高点。 邓中翰１９９９年从美国硅谷回到中国创办中星微公司，改变了中国所有的芯片都依赖进口的历史。目前北京中关村有数千名像邓中翰一样的海归人士从事创新创业。 在获得技术支持的同时，民营企业还将获得资本市场的支持。随着创业板的开通，中国各地都在十二五规划中积极鼓励本地民营企业向资本市场发展壮大。 北京市的十二五规划提出，北京力争新增上市公司１００家以上，其中大部分为中关村的民营高科技公司。 不少正在参加全国两会的民营企业负责人认为，在走向转型升级的过程中，未来民营企业发展还将面临融资、项目选择以及科技创业制度不完善，科技和经济的结合程度还不够高等多重挑战。 任何一个转型都是痛苦的，但我们痛并快乐着。全国政协委员、爱国者公司董事长冯军说。 重点发展信息技术等7大战略新兴产业 各省市县政府都要承担起住房保障和稳定房价的责任、重点发展7大战略新兴产业、把速度降下来就是留点空间来转变经济发展模式。全国人大代表、广东省省长黄华华在昨日举行的记者采访会上提出了这些观点。 保障房用地 不低于整个房地产用地70% 黄华华说，去年国务院办公厅发了一个文件，是关于房地产市场调控的有关通知，其中提出了要求要保证住房用地需求。按照这个要求，今年商品房用地总量不低于前两年的平均值。 黄华华透露，近期广东将准备采取五条措施：第一，落实各地政府责任。各省市县政府都要承担起住房保障和稳定房价的责任，要按照中央和省的有关政策要求来办事；第二，加大保障性住房等安居工程的投入力度。今年全省计划要建设保障性住房包括棚户区改造31万套，省财政要加大这方面的力度；第三，严格住房用地管理。按照要求，保障性的住房用地需求不低于整个房地产用地需求的70%；第四，要严格差异化房地产的信贷政策，要抑制投机性的投资增长；第五，落实各级政府住房保障和稳定房价的落差问责制。 重点发展 7大战略新兴产业 黄华华表示，广东现在正在进行产业结构调整，省里面专门做出决定，就是要建设现代产业体系，其中双轮驱动，要大力发展现代服务业，还要大力发展先进制造业，要大力发展新兴战略性产业。新兴战略性产业包括以下几类：第一，新一代的信息技术产业。比如集成电子、平板显示、软件和信息服务等等；第二，要发展高端装备制造业。第三，新能源。包括发展核电、风电，还有太阳能等；第四，新材料。像半导体材料、纳米材料、高性能的实用材料等等；第五，新能源汽车。包括电动汽车，混合式的电动汽车；第六，发展生物医药等等。另外还要大力发展环保产业，比如建筑环保产业等等。 降低增速 促进产业结构调整 黄华华说，十二五国家的GDP增长是7%，广东定的是8%。这个指标是略高于国家，但低于很多省，也低于十一五指标。适度地把GDP速度降低，就是要强化生产方式的转变。 黄华华指出，一些低端产业必须要提高它的档次，所以十二五我们下决心把速度降下来，就是留点空间来转变经济发展模式，要强化发展经济方式转变的重要性，这是根据广东的实际提出来的。这么做可能会暂时落后一点，但只要发展方式转变了，接下来会发展得更快。 信息服务业：十二五报告强化信息技术产业发展 事项 第十一届全国人民代表大会第四次会议国务院总理温家宝作政府工作报告多次强调信息技术产业发展。 主要观点 一、信息技术产业是我国综合国力提升的关键 在十一五时期国民经济和社会发展的回顾中，工作报告提出在经济全球化深入发展和对外开放不断深化的条件下，我国经济同世界经济的联系日益紧密，互动和依存不断增强。必须树立世界眼光，加强战略思维，善于从国际形势发展变化中充分把握发展机遇，稳妥应对风险挑战。.目前，国际分工体系深刻调整，新兴力量的崛起改变产业竞争格局，新兴市场成为产业增长的主要引擎。国际新一轮重组谋求竞争新优势，各国普遍高度重视信息网络产业作为国家长期发展和建立竞争优势的关键战略性作用，通过强化政府引导、战略指引、政策激励乃至直接资金投入等措施不断加大政策支持力度。从外在背景结合我国国情的话，不难看出，新一代信息技术产业是当前国际新一轮产业竞争和抢占经济科技制高点的战略先导领域，不仅可以形成规模巨大的新兴增长点，而且构建了传统产业转型升级和其它战略性新兴产业发展的关键基础设施，是推进中国国民经济和社会信息化、发展基于数据和知识的新兴支柱产业、转变经济发展方式，持续发展的重要抓手。通过构建新一代的智能信息网络基础设施，不仅带动信息通信技术的系统性、群体性突破，并将形成全球性科技创新和知识生产的协同网络，推动国家科技竞争力的全面提升，并引发社会生产方式的深刻变革，催生新一轮科技革命和产业革命。 二、十二五信息技术产业发展目标方向明确 在十二五时期的主要目标和任务中涉及信息产业发展有： 要加快转变经济发展方式和调整经济结构：坚持走中国特色新型工业化道路，推动信息化和工业化深度融合，改造提升制造业，培育发展战略性新兴产业。 加快发展服务业，服务业增加值在国内生产总值中的比重提高4个百分点。积极稳妥推进城镇化，城镇化率从47.5%提高到51.5%，完善城市化布局和形态，不断提升城镇化的质量和水平。继续加强基础设施建设。明确要求信息化在两化融合中发挥重要作用，作为战略新兴产业要快速发展，在国家基础设施建设中要大力发展信息基础设施的作用。 要大力发展社会事业：坚持自主创新、重点跨越、支撑发展、引领未来的方针，完善科技创新体系和支持政策，着力推进重大科学技术突破。研究与试验发展经费支出占国内生产总值比重达到2.2%，促进科技成果更好地转化为生产力。适应现代化建设需要，加强人才培养，努力造就规模宏大的高素质人才队伍。大力加强文化建设，推动文化改革发展实现新跨越，满足人民群众不断增长的精神文化需求。这里表明国家在信息产业发展过程中牵扯到通信网、互联网、核心基础产业等方面的重大技术创新和产业将优先发展。 三、2011年信息技术产业发展任务与政策支持措施到位 在进一步扩大内需特别是居民消费需求中提出继续实施家电下乡和以旧换新政策。加强农村和中小城市商贸流通、文化体育、旅游、宽带网络等基础设施建设。大力促进文化消费、旅游消费和养老消费。推动农村商业连锁经营和统一配送，优化城镇商业网点布局，积极发展电子商务、网络购物、地理信息等新型服务业态。。。。。。明确提出大力发展以宽带网络等信息基础设施及基于信息的电子商务、网络购物、地理信息等新型服务业态方向。 在大力优化投资结构提出认真落实国务院关于鼓励引导民间投资新36条，抓紧制定公开透明的市场准入标准和支持政策，切实放宽市场准入，真正破除各种有形和无形的壁垒，鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施、市政公用事业、社会事业、金融服务等领域，推动民营企业加强自主创新和转型升级，鼓励和引导民间资本重组联合和参与国有企业改革，加强对民间投资的服务、指导和规范管理，促进社会投资稳定增长和结构优化。表明中国信息技术产业尤其是电信业基础设施建设有可能突破，有更多主体参与。 在加快推进经济结构战略性调整，加快构建现代产业体系，推动产业转型升级中特别强调战略新兴产业发展任务与相应措施： 加快培育发展战略性新兴产业。积极发展新一代信息技术产业，建设高性能宽带信息网，加快实现三网融合，促进物联网示范应用。要抓紧制定标准，完善政策，加强创新能力建设，发挥科技型中小企业作用，促进战略性新兴产业健康发展，加快形成生产能力和核心竞争力。 大力发展服务业。加快发展生产性服务业，积极发展生活性服务业。大力发展和提升软件产业。着力营造有利于服务业发展的市场环境，加快完善促进服务业发展的政策体系。尽快实现鼓励类服务业用电、用水、用气、用热与工业基本同价。 大力实施科教兴国战略和人才强国战略强调自主创新和国家重大专项的突破。加快实施国家科技重大专项，突破一批核心关键技术，提升重大集成创新能力。加强基础研究、前沿技术研究，增强原始创新能力。推动建立企业主导技术研发创新的体制机制。鼓励企业共同出资开展关键共性技术研发，共担风险、共享成果，对符合国家战略方向的项目，政府要从政策和资金上给予支持。 在加强社会建设和保障改善民生，强调大力发展文化建设：发展新闻出版、广播影视、文学艺术、档案事业。加强对互联网的利用和管理。深化文化体制改革，积极推进经营性文化单位转企改制。大力发展文化产业，培育新型文化业态，推动文化产业成为国民经济支柱性产业。 四、十二五规划中信息产业引发的三大方向投资机会。一是网络信息基础设施建设机会，包括宽带建设3G建设、下一代互联网建设、三网融合建设等，二是信息服务方面机会，包括移动互联网业务发展、互联网业务发展、物联网应用、云计算应用、软件应用等，三是核心基础产业方面机会，包括高性能集成电路开发和先进生产线建设、新型显示器件工艺技术水平、半导体照明发展等。 五、重点推荐的信息技术产业方面上市公司 大通信产业系列报告之一--寻找高成长的互联网公司 报告关键点： & 15年的互联网发展史验证了产业自下而上的演进规律 &通过考察成长指标、价值指标、风险指标，建立了高成长企业的三维度综合评估模型 &东方财富、顺网科技、科大讯飞有望成为A股中的高成长互联网企业 报告摘要： 互联网历史回顾的总结--自下而上的演进规律 国内互联网的人口红利时代即将过去，五大企业也出现严重分化 回顾历史的三个印象给我们的启发是：要从整个产业出发；兼顾互联网企 业不同于传统企业之处；同时关注创新 互联网遵循自下游向上游的演进逻辑：接入到终端，终端到平台，平台到 web2.0四个阶段，处在上游的企业将会聚敛更多的价值，处在下游的企业 则被通道化 选择高成长互联网公司的成长-价值-风险模型 对于高成长的理解：它是长期的、能产生价值的、同时需要关注风险的 指标化过程：增长看市场定位，价值看人均产能，风险看网站流量 评估的标准：寻找产业链上游的，做互联网的，能够规避绝对风险的公司作为投资标的。 高成长企业的寻找结果 单看成长性：顺网科技、科大讯飞 单看价值度：二六三、乐视网 单看安全性：东方财富 综合成长性：顺网科技、东方财富、科大讯飞 重点推荐 东方财富：财经龙头，广告收入被严重低估，基金代销是催化剂 焦点科技：外贸B2B参与者，受益行业涨价趋势 神州泰岳：飞信稳定增长，农信通可能大幅超预期 顺网科技：2年内看份额提升，2年后看社区平台 投资风险 中小板、创业板的系统性估值风险 互联网企业存在业绩弹性，可能未达到预期 国信证券：卫星导航定位产业专题报告 高精度GNSS技术成熟，四大趋势促进产业发展 ·我国GNSS市场：十年5000亿容量的GNSS产业圈 全球卫星导航系统目前主要应用于高精度测绘、位臵搜索、车载导航、移动目标监控、智能通信等诸多专业、消费领域。我国GNSS产业，作为十二五重点规划的战略性新型产业，近年来实现了超过40%的年复合增长率。我们认为我国GNSS产业已经进入了持续高速成长的上升通道，预计我国GNSS产业在未来5-10年内将保持至少20-30%的复合增长，在2020年形成一个超过5000亿元的GNSS产业圈。 ·高精度GNSS技术成熟，促进专业应用发展 消费应用市场整体规模约是专业应用市场的4倍，且成长强劲，但市场竞争激烈、企业盈利压力较大。高精度专业领域由于其高技术及市场壁垒更容易寻找具有长期稳定快速成长投资价值的规模企业，如具有技术、渠道优势的专业领域厂商如合众思壮、中海达等。 ·关注受益于GNSS发展四大趋势带来的领跑企业 我们认为GNSS产业未来5-10年的成长将蕴含于把握住以下四大核心趋势的企业中：单一GPS系统向多系统转变、GNSS与GIS加速相互促进融合，GNSS与移动通信、互联网、汽车的结合，以及产品应用向服务的转变。 ·给予GNSS产业公司谨慎推荐的投资评级。 综合考虑GNSS产业的巨大成长空间，和产业内公司目前普遍较高的估值水平，我们给予行业谨慎推荐评级。 中金公司：移动互联网2011年投资策略 我们预计2015年移动互联网用户规模超8亿，产业规模达1000亿元。用户为王，看好互联网企业对移动互联网的全方位融合。看好新浪、腾讯和百度。新浪微博有望成为其移动互联网平台战略的支点，长期价值面临重估机遇。腾讯移动互联网业务布局最为全面，将是中国最大的移动互联网企业。百度通过开放平台构建应用和服务生态体系，移动互联网战略清晰。A股上调东方财富网到审慎推荐，随着手机门户和微博产品的推出，公司在移动财经领域实现多维布局。关注拓维信息、北纬通信和神州泰岳向移动互联网的转型。 申银万国：移动互联网深度点评 资本市场反应消极，我们保持谨慎，反对一味看空。由于对该消息的预期和确认，Nokia股票最近两个交易日下跌20%，微软下跌3%，大部分投资者并不看好。通过与微软的软硬结合，两头没转过弯的大象能否一起掉头？只建立生态系统为时已晚，必须在其中某一环节推出杀手级的产品、应用或者模式才有喘息调整的机会。 反思诺基亚的困境，移动互联网在应用层必然是完全开放的格局，终端和操作系统领域将三分天下：第一，封闭终端+封闭系统，代表是苹果iPhone+iOS。诺基亚和微软正在向这一模式靠拢；第二，封闭终端+开放系统，代表是三星、HTC和Moto。看好三星和HTC及时打消对封闭操作系统的奢望，快速推出Android产品，更贴近亚洲新兴市场也会让其频借东风；第三，开放终端+开放系统，代表将是采用MTK/展迅/Mstar+Android的中国白牌和山寨机。在低端市场迅速扩张，出货量已占全球总量的1/3。 中国手机产业的机会在中低端新兴市场。全球手机市场的60%来自低端，其中新兴市场占据绝大部分。中国厂商已拥有巨大的内需市场，完备的产业链，低成本制造，高效且快速的供应链和日益提升的客户认同度，一方面促使领头羊将中低端制造加速外包，另一方面也会提升中国手机制造的国际竞争力，蚕食大厂份额。据Gartner统计，前10大厂商份额已从09年的83.5%，下降到10年的69.5%，移动互联网的变局将给中国手机电子制造一次穿越周期、加速升级的历史机遇。 重点推荐：顺络电子、信维通信、莱宝高科、劲胜股份、立讯精密、长电科技、华天科技。 申银万国：无线城市，运营商战略转型 结论及投资建议：重点推荐星网锐捷，顺络电子和长电科技。建议关注：系统集成优化领域的国脉科技、三维通信；基础设施领域亨通光电、中天科技、烽火通信和中兴通讯；增值服务领域北纬通信，拓维信息。 原因及逻辑： 1.无线城市=移动互联网+移动物联网。中移动总裁李跃10月31日正式宣布全面启动无线城市战略。无线城市是指用多种无线接入技术使整个城市可以随时随地根据需要进行接入和管理。无线城市被誉为继水、电、气、交通外的城市第五项公共基础设施，其基本的承载技术包括移动通信、WLAN和卫星导航，并发大容量数据回程网必使用WLAN分流。 2.无线城市是移动互联网发展的革命性变化，标志着中移动向移动互联综合平台的战略转型：不是远景规划，而是迫在眉睫，数据分流和无线上网需求已经爆发；不是朝思慕楚，而是深谋远虑，综合平台所能产生的价值远大于单一应用所能带来的价值；不是小打小闹，而是以命相搏，目前已在主要城市全面铺开，若不成功，运营商将沦为简单的数据通道；不要斤斤计较，而要秋后算账，看方向重于辨是非，关注多业务融合的资产负债表，而不是WLAN单业务的损益表。 3.中国TMT行业已进入战略性历史机遇期。第一，TMT行业已经进入十年一遇的变革时代，新事物在短短18个月内在产业和资本市场掀起滚滚浪潮；第二，这一次浪潮不再是无以为继的泡沫，用得着买得起的真实需求，看得懂做得通的商业模式；第三，中国不再是旁观者，而是真正的参与者。举足轻重的消费市场，参与标准制定，承接产业转移，国内电子制造的产业集群正在发生质变；第四，真实需求爆发意味着，这是一轮10年大趋势的确立。A股可选标的和市值权重将快速增加；请时不时离开大行业短期景气的瞭望台，关注中小市值成长股，到市场一线去寻找穿越周期的未来吧。 申银万国：关注无线局域网建设受益股 结论及投资建议：重点推荐星网锐捷，卓翼科技，顺络电子和长电科技。当前股价对应11年估值分别是23/22/25/30倍，我们认为上述股票的合理估值应为11年35倍。建议关注：基础设施领域亨通光电、中天科技、烽火通信和中兴通讯；增值服务领域的顺网科技、北纬通信。 原因及逻辑： 1. WLAN作为移动通信的必要补充,契合十二五战略性新兴信息产业在宽带、泛在、融合、安全上的内在要求。无线局域网技术能实现随时随地、高速无线上网，且能同时降低用户购买成本和运营商资本开支。WLAN+3G双剑合璧正好取长补短，且已成为全球共识。随着工信部今年放行WiFi标准，中国电信运营商全部开始WLAN大跃进。 2. WLAN正在全球爆发。WiFi功能已成为移动终端的标配，Devicescape调查显示90%的受访者愿为内置WiFi功能和WLAN服务支付更高费用；WiFi联盟预计明年WiFi设备年出货量将达到10亿台；ABI Research预计10/15年全球WLAN市场规模将分别达到约150/370亿美元，复合增速20%；保守预计同期中国市场将分别达到约100/400亿元，复合增速29%。 3. WLAN的投资需求主要由企业驻地网拉动，未来消费需求要靠增值服务拉动。从股票投资的角度，我们认为WLAN行业爆发的最大受益者主要来自以下领域的中小企业：第一，在企业网络领域拥有技术和市场优势，具有一个或多个特定行业市场的定制化系统集成能力；第二，与行业巨头有持续稳定的外包关系，通过不断扩充外包产品/服务类别实现专业能力的快速升级；第三，拥有实现WLAN功能所必需的新型芯片或电子元器件，直接受益于下游终端数量的爆发；第四，具有模式创新能力和经验，通过融合增值服务享受互联网和移动互联网的双轮驱动。 申银万国：数字城市深度研究 城镇化与信息化融合推动城市信息化发展。当前中国的城镇化进程正在加速，而信息化进程仍处于快速发展期。我们相信，正如信息化与工业化融合一样，信息化与城镇化的融合，将为信息产业带来新的推动力，也为数字城市打开广阔市场空间。 随着各种智能化应用的兴起，我们已进入数字城市时代。城镇化的持续推进，随之而来引发交通拥堵、能耗增加、社会治安等一系列城市问题。大力发展数字城市，用数字化手段统一处理城市问题，最大限度地整合、利用城市信息资源，提升城市生活品质，是建设和谐城市的有效途径。 在数字城市各领域，根据受益于城镇化加速的程度，以及市场发展前景，我们看好以下领域： 1)智能交通：未来几年将是中国智能交通发展的上升时期，预计其市场规模到2010年达到190亿元，且保持快速增长。 2)节能建筑：中国建筑耗能已超过经济可负荷程度，节能市场巨大，预计未来几年建筑机电设备节能服务市场规模增速将保持在30%以上。 3)医疗信息化：随着新医改的不断推进，医疗信息化市场需求庞大，2011年医疗信息化的市场容量预计达到179亿元，且每年保持20%以上增速。 4)电子政务：电子政务的需求前景十分广阔，预计未来3-5年中国数字城管的市场容量每年可达到120亿元，且后续维护与升级的市场潜力巨大。 5)企业信息化：在数字城市的建设过程中，电子商务的重要程度日渐凸显，预计未来几年B2B电子商务的交易规模复合增长率可达到39%；管理软件是中小企业深化信息化应用的重点，这一市场未来的复合增长率也有望达到20%。 6)城市安防：伴随着平安城市和3111工程的推进，国内各行业对安防监控需求激增，其中视频监控市场规模未来三年复合增长可达到24%。 7）其他：在城镇化相关的行业信息化中，综合IT服务商至关重要，推荐领先系统集成商。 随着城镇化的不断推进，各个行业的信息化，智能化的需求逐渐提升，越来越多围绕数字城市发展的公司值得我们关注，推荐数字城市的实践者，以及各信息化领域的领先厂商。我们的推荐组合如下：主板公司--用友软件、软控股份、东华软件、辉煌科技；创业板公司--数字政通、银江股份。 华泰联合：移动互联网景气加速打开估值空间 移动互联的本质是移动通信和互联网的融合，融合过程中首先受益的是运营商投资推动的通信设备，然后是用户数拉动的软件和系统集成，再后是内容提供商的传媒行业。2011年随着运营商投资加大，3G用户数快速增长以及日渐庞大的存量用户，整体行业景气将加速。重点关注移动互联的子方向行业：WLAN网络建设、光通信、网优、汽车互联、移动视频、手机游戏等。主要逻辑如下： 全球经济好转带动海外移动互联持续景气。11年海外经济向上，欧美经济领先指标的同比增速都处于周期底部，IMF最新预测对各国GDP都进行了上调。奥巴马政府近期宣布50亿投资加快发展无线网络。 中国移动互联景气加速。移动互联的产业链分别是以投资增速为核心的运营商投资拉动和以用户数为核心的消费推动。2010年电信投资增速大幅下降之后，11年投资增速将反弹。目前我国3G用户数累计已超过4000万，存量用户的消费需求将产生巨大的拉动作用。2011年移动互联网的经济规模增速将达到78%，首次超越整体网络经济的增速71%。 政策扶持新一代信息技术。国务院《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》将新一代信息技术列为支柱产业，我们测算的十年复合增长率将达19%。新国十八号文从财税政策等七个方面对软件及集成电路产业进行扶持。 盈利周期向上。信息设备09年营业利润创新高，我们认为只是盈利周期的开始，从95年开始的互联网周期的经验来看，目前的利润率才回升至当时的底部，后续利润率将有望进一步提升。 市值占比偏低打开估值空间。目前行业市值占比的提高正在逐步反映利润占比提高的趋势。从相对估值来看，行业与沪深300的相对PE为2.1倍，虽然是历史高位，但是从美国科技股相对于标普500的相对PE来看，目前2.1倍的相对估值是科网泡沫初期的水平。 移动互联网的细分投资方向：通信、软件、传媒 投资推动的WLAN网络建设、光通信、网优。移动数据业务的大规模应用，催生的无线网络和光通信设备的快速发展，以及后续的网络优化及代维服务。三大运营商从11开始大规模部署WLAN网络，对现有数据业务进行分流，缓解移动网络承载压力。重点推荐三元达、华星创业、中兴通讯、日海通讯。 用户数拉动的软件应用、服务。在移动互联网发展周期中，中国的软件商将从互联网时代的跟随策略转变为超越引领。重点推荐神州泰岳、银江股份、天源迪科。 新商业模式下的内容服务：传媒。中国移动互联网视频应用市场具备低基数与潜在的高增长。预计10、11年手机视频市场的规模由09年的2亿元增长至7亿、12亿。重点推荐广电信息、华谊兄弟、博瑞传播。 广发证券：移动互联行业进入盛宴初期 移动互联行业进入盛宴初期 从移动互联网用户数、3G用户数、智能手机数量、数据业务流量和移动应用市场规模看，2011年移动互联网的投资临界点已经来临，爆发式增长在即。 在目前产业结构三足鼎立下，我们依据以上确定趋势，按照细分龙头、市场高增长、核心优势和市场利基四大原则选择投资主题和投资组合。 无线覆盖及网优投资主题 3G建设与数据业务推进中，行业持续高景气。看好产业链内部实施纵向一体化，有核心竞争力和下游客户吸纳能力的企业，如三维通信、世纪鼎利。 智能手机高增长投资主题 在芯片降低门槛、运营商补贴等多重利好下，未来智能手机的高增长确定性高，我们看好其产业链中上游的细分优势龙头，如信维通信、顺络电子。 网络设备及服务投资主题 在WiFi设备普及下，运营商的WLan、IPv6建设将拉动网络设备及服务行业，看好WiFi设备及运营商服务的细分领先者，如星网锐捷、国脉科技。 移动应用服务成长投资主题 3G用户、智能手机分别突破10%临界点背景下，比照国际经验，按市场利基、快速产业化逻辑，看好动漫、位置服务等领域的拓维信息、四维图新等。 海通证券：迎接无线互联网千亿市场到来 日本3G发展了10年，但集中普及在04、05、06、07、08五年，08年末3G用户近亿。截止2010年底，日本手机渗透率达到100%。假设中国移动用户数在未来5年也达到接近与总人口数一致的水平，中国移动用户数未来5年渗透率将达100%。 假设中国3G用户数2012-2015年普及率对应日本2004-2007年普及率，中国未来5年3G用户占比达到83%。中国移动互联网目前只占10%，我们认为5年内有望超过千亿市场规模。 我们罗列了产业链上下游相关上市的服务商、内容商、技术商、设备商，以求从整个产业链的角度来理解整个行业。推荐无线互联网、电子商务、优秀内容商。行业内比较看好的个股有拓维信息、同花顺、焦点科技、生意宝、顺网科技、奥飞动漫。
