新三板将向个人投资者开放

新三板将向个人投资者开放

新三板将向个人投资者开放 更新时间:2010-3-31 0:04:18   未来发行拟采取“注册制”

新三板将向个人投资者开放

□尚正

晚报讯 新三板扩大试点将于今年6月前成行,试点园区或增加至20个以上,并酝酿向个人投资者开放。

据了解,在“建设全国统一监管的场外市场”的思路下,未来新三板市场的监管将由证券业 协会上升至证监会层面,目前三板市场管理委员会已成立,由证监会相关领导担任主要负责人。

未来新三板发行拟采取 “注册制”,其操作将沿袭中关村代办股份报价转让系统所实施的备案制做法,即由地方政府对拟挂牌企业进行资格审查,由主办券商进行尽职调查和推荐,中国证券业协会实施自律性管理,经由证监会有关部门备案后即可发行,企业在新三板挂牌之后到实施IPO期间,将由主办券商实施终身保荐。

近年来,中关村非上市公司中共有65家在新三板挂牌,其中一家登陆中小板,一家实现创业板上市。权威统计显示,目前有6家企业正在排队等待创业板发行上市,尚未上市的63家新三板企业中,也有超过一半已达到创业板要求。

据业内介绍,目前新三板发展仍面临三方面问题。一是按照代办系统试点办法,只有机构投资者能够参与新三板交易,且最低交易单位为3万股,使新三板交投十分清淡;二是按照证券法规定,股东人数超过200人就算公众公司,这客观上限制了新三板企业投资者人数,部分企业面临必须有人卖出,才能有人买进的局面;三是转板机制尚未建立,新三板市场还无法与主板、创业板市场实现有效对接。

据了解,今年将酝酿允许合格个人投资者进入新三板市场,但将对其实施投资者适当性管理,在资金量、交易经验等方面作出要求。

而新三板市场与主板、创业板市场间“绿色转板通道”的搭建也已加快进程。某主办券商新三板业务负责人透露,将来新三板市场中已符合中小板、创业板上市标准且不进行融资的,可以直接转板至中小板或者创业板,如果要融资,则需进行再融资的审批程序,通过监管部门的审批。

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