常青股份中签号讲述指数基金开发迎“新规”引导行业高质量良性竞
常青股份中签号讲述指数基金开发迎“新规”引导行业高质量良性竞 2020-08-03 352 0 7月31日，沪深两市同时发布了《指数证券投资基金发展指引(征求意见稿)》，并公开征求公众意见。沪深交易所指出，指数基金发展指引的起草是基于上位法的要求，进一步完善交易所交易基金等上市指数基金的具体监管要求，优化制度供给，有利于充分发挥指数基金的资产配置工具属性。常青股份中签号
许多公募基金行业人士指出，近年来，该行业在指数基金方面取得了很大进展，尤其是ETF等上市指数基金。然而，与此同时，指标的无序发展、产品的重复建设和行业内的竞争也十分突出。沪深交易所明确规定了指数基金的发展方向，有利于引导行业高质量健康竞争。
7月31日，上海证券交易所发布消息称，为进一步规范本所公开发行的指数基金的产品开发等业务活动，促进指数基金持续健康发展，保护投资者合法权益，根据中国证监会《公开募集证券投资基金运作指引第3号指数基金指引（征求意见稿）》，上海证券交易所起草了《上海证券交易所指数证券投资基金开发指引（征求意见稿）》征求公众意见稿。征求意见的截止日期是8月14日。同一天，深圳证券交易所发布消息称，深圳证券交易所最近起草了《深圳证券交易所指数证券投资基金开发指引（征求意见稿）》，并公开征求公众意见。征求意见的截止日期是8月14日。
数据显示，近年来，沪市上市的指数基金规模迅速扩大，常青股份中签号产品日益丰富，成为各类投资者资产配置的重要工具和资本市场的重要参与力量。截至2020年第二季度末，共有361只基金在上海证券交易所上市，总规模为7027亿元。其中，股指基金270只，规模4730亿元，占上海证券交易所基金市场规模的67%，在上海证券交易所基金市场占据主导地位。与此同时，深圳交易所交易基金等上市指数基金也在快速发展。截至2020年6月底，深交所共有247只指数基金上市，常青股份中签号总资产达1917亿元。
对于《开发指引》的起草，上海证券交易所明确表示，首先是要明确《开发指引》的适用范围是指数基金；二是规定新开发的指数基金指数质量的具体指标；三是明确指数基金的发展程序；四是要求指数基金在上市前开仓，使基金的投资组合比例符合相关法律法规、部门规章、规范性文件和基金合同等法律文件的规定，体现指数基金跟踪指数的基本特征。深交所表示，《开发指引》进一步明确了交易所交易基金等上市指数基金的具体监管要求。首先，细化指数基金经理的职责；二是规定目标指标的质量指标；三是规范基金开发程序；第四是明确基金建仓的要求
然而，随着行业的快速发展，所有的泥沙都会落下是不可避免的。在行业中，指标无序发展、产品重复建设、行业竞争变化突出。特别是在指数编制和产品营销方面，许多基金公司已经抢占了常青股份中签号行业的先机，将竞争对手“挤出”市场，这种情况也导致监管部门的及时干预。此前，一些基金公司向《中国证券报》披露，对ETF产品的监管已经指向指数层面，即基金开发ETF产品必须运行一段时间的指数。这是为了在机构布局上屏蔽一些ETF产品，无序发展指数。
“上海和深圳证券交易所同时发布了发展指引，对指数基金，尤其是ETF基金的监管预计将进一步完善。上海和佘提出的指标质量指标、基金发展程序和要求
