各位老铁们好，相信很多人对基金穿透都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于基金穿透以及基金穿透原则的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 穿透核查的二级投资者需签署什么资料？
2. 穿透后的投资者材料？
3. 开私募基金的人很有钱吗？
4. 债券基金以后的趋势是什么样？

穿透核查的二级投资者需签署什么资料？

这是一个非常严肃的问题，所以我也来非常严肃的回答一下，希望能够帮助到你。

一、常规核查问题

01、发行人股东中，如果有投资机构的，需要核查投资机构的合伙人的股权结构，直到穿透至最上层自然人股东为止，同时还要调查投资机构近三年的股权变动情况;

02、发行人股东中，如果有机构投资者的，要核查机构投资者的直接和间接自然人股东五年内的从业经历、现任职单位和职务;

03、间接持有发行人股权的自然人在发行人担任的职务;

04、间接持有发行人股份的自然人与发行人实际控制人、董监高、核心技术人员、本次申请发行中介机构及其负责人、工作人员是否存在亲属关系或其他关联关系;

05、发行人的直接和间接股东是否存在以委托持股或信托持股等形式代他人间接持有发行人股份的行为，保荐机构、其他中介机构及负责人、工作人员是否直接或间接持股;

06、请保荐机构和发行人律师结合发行人机构投资者的设立时间和目的、股权结构变化、间接股东与发行人相关各方的关系等情况核查并判断发行人是否存在规避《证券法》第十条的规定，未经核准向特定对象发行证券累计超过二百人。

二、核查标准及资料提供

01、核查到上市公司、集体企业、国有企业的：从股东开始核查，核查到股东的股东是上市公司为止，需要提供的资料有股东营业执照及章程、每一层股东的营业执照及章程(到上市公司、集体企业、国有企业的层面为止)，及股东自身的声明与承诺。

02、针对股东为基金公司的，以管理的资管计划出资的：不需要工商登记上的股东的简历和承诺，但需要出资的资管计划的资管合同和投资人名单，名单上的投资人提供简历和声明。

03、穿透到自然人的，需要提供：

(1)各公司的营业执照、公司章程;

(2)股东自己的声明承诺;

(3)自然人的核查表和声明承诺。04权益分红的，不改变股本的：提供现有的营业执照和章程。

当然，我的回答肯定不全面，大家如果有什么补充的话可以给我留言评论，如果想知道的更多，那就请关注“拓天速贷财富”公众号，谢谢。

穿透后的投资者材料？

2017-12-28现场咨询，如果有合伙企业A认购私募基金，在产品备案做系统填报时，A穿透后的各投资者不需要提供上传风险调查问卷、风险揭示书，只是必须符合合格投资者条件。私募基金的合同应由认购基金的合伙企业A签署，实缴出资证明的走款也应从认购基金的合伙企业A出款。

开私募基金的人很有钱吗？

老刘来回答这个问题。

首先，私募分两种，一种是私募股权投资，一种是私募证券投资。其中，私募股权投资就是我们俗称的PE，以投资非上市公司股权为主，有的也涉及上市公司股权质押或定增等。另一类私募证券投资，以在二级市场投资股票为主，也有的会投一些债券，期货或者其他公募私募基金产品。

回归主题。我想题主问的应该是第二类，即私募证券投资基金公司。这类公司的老板未必要有很多钱，但一般要具备两个能力。一个是投资能力。能开私募基金公司的老板，往往在投资上要有过人之处。私募基金老板之前主要来自几个领域，或者是公募基金投研人员，或者是证券公司投研，或者是民间投资高手。只有具备较高的投资实力才能开好私募公司，不然产品业绩不好，持有人都撤资了产品也要清盘。另一个能力，就是要有人脉，要能找到资金发产品。虽然前几只产品有可能是股东自己的资金，但如果要做大，就必须吸收市场上的资金。这两个能力，具备其一可以开私募公司，两者兼备公司才能做大。

不知道这样回答题主是否满意。

债券基金以后的趋势是什么样？

2018年以来，伴随着债券市场走牛，债券指数基金表现亮眼，其产品数量和规模迎来爆发式增长，投资者关注度持续提升。

未来资管行业新业态下，债券指数基金的市场容量和工具化属性未来将得到进一步提升和加强。

优势凸显，债券指数基金迎来快速发展

早在2011年，国内基金行业就诞生了一支债券指数基金南方中证50债指数基金（后转型为南方中债10年期国债指数基金），而债券指数市场真正意义上的快速发展则始于2018年，过去两年市场规模增长超过3000亿，截止2020年一季度，全市场共有103只债券指数基金，规模达到3679.53亿，覆盖债券指数的种类也囊括了政金债、地方债、高等级信用债等多个类属资产。

国内债券指数基金近年来的快速发展有其必然性，是全球共同基金行业发展的大势所趋。对照美国市场的数据，据彭博统计，截至2020年一季度，债券指数基金（含ETF）规模约1.52万亿，占全部固定收益类共同基金的比例超过28%。而国内债券指数基金既具备了海外市场的一系列特征也具有其自身的个性化特点，具体表现为：（1）债券指数基金具备清晰的风险收益特征，是客户实现大类资产配置策略、择时策略的理想的工具化产品；（2）债券指数基金的运作清晰透明，能够很好地实现底层资产穿透管理，符合资管新规时代监管政策的方向；（3）债券指数基金的管理费率普遍低于传统货币基金和主动型债券基金，成本优势突出；（4）长期来看，被动型产品的业绩不逊于主动型产品。特别是在当前低利率环境下，获取α的机会相对有限，被动型产品的优势相对凸显。

尽管近两年国内债券指数基金发展较快，但对标海外仍旧处于起步阶段，具体体现在：一、市场规模偏低。全市场债券指数基金占全部债基的比例约8%，与美国的28%相比还有较大的差距；二、产品种类单一。目前推出的债券指数基金以中短期限政金债普通指数基金为主，种类和期限方面仍待创新。

未来可期，债券指数基金市场容量将进一步提升

对于债券指数基金未来的发展，我认为，债券指数基金的市场容量和工具化属性未来将得到进一步提升和加强。在大资管新时代，净值化和穿透式监管将会是金融行业的发展趋势。但产品净值化并不意味着客户能够承受产品业绩的大幅波动。考虑客户传统的理财习惯，力争提供持续的绝对回报将成为公募基金、银行理财子公司以及其它资管类机构的核心竞争力。单一资产的波动性较大，且获得超额收益的难度较高，因此获取长期稳定的回报将必须依赖于以大类资产配置作为核心策略的多资产组合。

基于这种背景，具有成本低廉、风险收益特征清晰、流动性较好、透明度较高、收益较稳定、风险较分散化等优点的债券指数基金，或成为未来资管行业新业态下一种优秀的工具化产品，有望帮助银行理财子公司等资管机构高效率、低成本地完成多资产组合的构建，具有广阔的发展前景。

而对于未来国内债券指数基金市场将呈现怎样的竞争格局，李海鹏表示，“从海外市场的发展情况来看，债券指数基金呈现明显的‘头部效应’和‘先发优势’。先锋集团凭借其积累数十年的经验和行业声誉，目前旗下管理的债券指数基金约7000亿美元。而iShares则是在债券ETF领域的领头羊，管理的债券ETF规模超过4000亿美元。我们认为主要原因是规模体量越大的基金负债端相对分散和稳定，从而有利于资产端各种策略的应用，并且投资者的申赎操作对基金运作的影响也较小，有助于跟踪误差的控制。此外，对于ETF来说，规模更大的ETF在二级市场的流动性通常也更好，折溢价更低，能够满足投资者的交易需求，形成正反馈循环，促进规模的不断上升。随国内债券指数基金的不断发展，预计也会和海外一样，逐步体现出头部效应，呈现强者恒强的局面。”

在债券指数化投资发展的大趋势下，李海鹏介绍道，南方基金未来会在两方面继续发力。在产品层面，将基于客户需求，进一步完善指数基金产品线，给客户提供更加多元化的工具化产品。“在目前实现了利率债全曲线产品布局的基础上，我们还将重点布局指数增强型产品、信用类债券指数产品、创新ETF等产品，进一步丰富自身产品线。特别是在创新产品方面，南方基金将积极顺应政策导向，将跨市场ETF、银行间市场可转让债券指数基金列为公司的重点项目之一，力争成为首批试点和推出创新产品的基金公司。”

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