金鹰基金冼鸿鹏：主题投资机会不容小窥
金鹰基金冼鸿鹏：主题投资机会不容小窥 更新时间：2010-11-16 7:07:31 继“十二五”规划亮相以来，主题型个股成为市场亮点已成不争事实，不少基金公司也着手网罗主题类投资机会，例如金鹰基金就将于11月18日推出金鹰主题优势股票型基金。日前，针对当前市场热点及未来市场走势，本报记者专访了金鹰主题优势的拟任基金经理冼鸿鹏。 拥有中山大学数量经济学硕士学位的冼鸿鹏在基金业摸爬滚打了四年，2007年4月加入金鹰基金，并先后担任行业研究员、TMT研究小组组长及金鹰中小盘的基金经理助理等职位。对于目前的市场行情，冼鸿鹏将其看做是估值修复性反弹的一个过程。他认为，从宏观上看，如果要发生反转关键还是要看政策，时间上可能要到明年二、三季度。国民收入倍增计划能否在“十二五”期间得到落实，战略性新兴产业能否在十二五期间得到长足的发展，如果有相关的具体措施出来，则将会有一波“制度红利”行情。 冼鸿鹏表示，如果市场出现反转，代表新生力量的设备投资会先起来，所以做装备制造的行业有机会；军工方面存在整合的价值，也值得关注；而大消费类股票是属于长周期向上的资产，资产篮子里应该有这方面的配置。另外，产业转移、区域热点、央企整合也都值得关注，而且有些行业投资的第二波可能比第一波会更强，因为经过业内洗牌后，一些公司业绩增长更确定也更好。 对于近日来的CPI破“4”及存款准备金率上调等热点话题，冼鸿鹏认为，10月份CPI4.4%、PPI5%均超出市场预期，物价呈现加速上涨的态势，国内通胀压力较大。政府有必要通过收紧货币进行通胀预期管理，上调准备金率、利率或收紧信贷都是可选的手段。 而近期央行提高存款准备金率0.5%，回收资金3000亿元左右，冼鸿鹏将其归结于三个原因：第一，10月份新增贷款接近6000亿元，超过央行四季度平均每月4000亿元左右的信贷投放计划；第二，10月份贸易顺差270亿元，仍然维持较高水平；第三，物价呈现更快速的上涨，需要收紧货币。冼鸿鹏认为，如果通过上调准备金率或者利率来进行调控，难以改变市场的运行趋势，新增资金仍将推动股市震荡上行，但是政府通过收紧信贷进行调控，对股市负面影响较大。 据悉，冼鸿鹏担当金鹰旗下新基金拟任基金经理——金鹰主题优势股票基金。该基金建立了“金鹰行业稳健成长评估模型”，依据若干定性与定量指标，得到“金鹰行业稳健成长指数”，以期预判与寻找那些具备稳健成长特质、符合本基金配置策略的行业，力图使得这些稳健成长行业的投资收益超越市场当中各行业收益率的平均值，从而实现更加优异的收益表现。
