济钢莱钢合并方案“过期”

济钢莱钢合并方案“过期” 更新时间：2010-8-26 0:25:08 　　本报讯　济南钢铁和莱钢股份昨日双双发布公告确认，两公司不能如期召开审议双方资产重组的股东大会，这意味着此前济钢、莱钢达成的重组方案出现变数。

“最后期限”已过

今年2月24日，济钢、莱钢对外公布了换股合并相关议案。这也是山东钢铁集团实质性重组迈出的重要一步。按计划，莱钢将被济钢换股吸收合并，山东钢铁将以济南钢铁为平台，实现其主营业务的整体上市。

按照《关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定》，发行股份购买资产的首次董事会决议公告后，董事会在6个月内未发布召开股东大会通知的，上市公司应当重新召开董事会审议发行股份购买资产事项，并以该次董事会决议公告日作为发行股份的定价基准日。昨日正好是济钢、莱钢发布换股合并议案的最后期限。

当前股价与换股价格差距大

业内人士分析，济钢、莱钢此次换股合并未能召开股东大会的原因之一，在于双方股价与吸收合并方案的换股价格相去甚远。按照原方案，济南钢铁定向增发和吸收换股价格为5.05元/股；莱钢股份的换股价格为12.29元/股；行使否决权的莱钢股份股东还拥有12.29元/股的现金选择权。而尴尬的是，在双方达成议案后，股市大盘一路走低，两公司股价也跌至谷底。截至昨日，莱钢股份收盘价为8.97元，济南钢铁收盘价为4.02元，远低于当初确定的换股价格、定向增发价格和现金选择权价格。业内人士表示，在此种背景下，如仍将原方案提交股东会表决，很难获得通过。

昨日，莱钢董秘丁志刚告诉记者，股东大会未如期召开，有股价大跌的影响，但“并不仅是这一方面的原因”。他表示，宏观经济以及资本市场都发生了变化，重组的事项还要经过一系列的批复才能确定，所以没有如期召开股东大会。丁志刚说，他并不清楚原合并方案是否需要推倒重来，但是如果有合并的新方案公司会及时发布公告。

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