盛宝银行：面临大年夜宗商品市场“高烧”，投机者起头抛售
下图显示截至5月11日大年夜宗商品杠杠基金仓位详情：能源 由于通胀预期上升，美元疲软和实际收益率降落，推动黄金净多头增加45%，至95.6万口，创13周新高。自4月初以来，金价一直处于上升趋向内，本周料将在1845至1855美元区间面对关键阻力，三个主要手艺指标在此交汇。 遍及的美元抛售导致彭博美元指数在上周下跌1.2%，推动美元指数及美元兑10个IMM货币期货的投机性卖空持续第四周上升。在其他方面，瑞郎仓位反弹至净空头，而巴西雷亚尔仓位因价钱上涨4.1%而转为净多头，这是21个月来首次。 下图显示非商品货币兑美元头寸 在周三美国CPI颁布前，通胀担心再度升温，推动标普500指数和对利率敏感的纳斯达克指数跌至一个月低点。与此同时，随着盈亏平衡攀升至8年来的新高2.54%，实际收益率下跌，利好贵金属，但10年期国债收益率的略微上升抵消了这一利好。随着金属和农业的遍及上涨，大年夜宗商品价钱飙升，彭博商品现货指数上涨2.4%，到达十年来的最高点。价钱的连续上涨也激发了获利回撤，尤其是原油、玉米和铜等一些热门大年夜宗商品。大年夜宗商品 金属 Colonial输油管道遭黑客攻击导致炼油厂运营下滑，美国需求降落，加上对亚洲疫情的连续担心，推动WTI和布伦特原油多头头寸由4.5万手跌至65.6万手跌幅6.4%，创下五周低点。虽然油价难以跟上金属和农产品市场飙升的法度，但油市仍有逆转风险。在洲际交易所交易的汽油持续第三周呈现强劲买盘，净多头到达13.8万口，创31个月新高。 最新动静：日内黄金突破200日移动均线，下一步有望挑战1858美元左右的8月高点的趋向线阻力位，进一步阻力位可能看向1876美元，这是8月至3月批改的50%回档位。上周五美国零售贩卖数据令人扫兴后，美国国债收益率走低，抵消了美元的小幅走强。同时，加密货币范畴的广泛弱点，以及“价值存储”功效正在受到质疑。 铜价上涨5.3%，超过了2011年的纪录，这是由于投资者的获利了结，他们没有像凡是那样逢高买入，而是选择将净多头头寸减少8%，至61000手。这一动作是否预示着市场已见顶，尚有待不雅察。 尽量彭博商品现货指数上涨至10年来的新高，24个主要期货合约中有9个合约上涨逾+4%，但基金经理们仍是选择小幅减少多头仓位，净多头头寸减少至250万手，名义价值1500亿美元。最引人注目的净空头是原油和玉米，而多头头寸则集中在黄金、大年夜豆、天然气、天然气油、糖和可可。 谷物板块一度到达8年半高位，但在周末遭遇重大年夜打击，此前WASDE月度陈诉预计玉米出口降落，三种主要作物产量均略有上升，导致新的作物库存增加。和铜一样，玉米交易商选择在上涨3.7%时卖出，从而将其净多头头寸削减了15%，至31.6万手。总体而言，三种作物的净多头总量降至去年12月以来的最低水平，反应出近期涨势或有降温趋向。 下图显示贵金属组合管理资金头寸：农业 外汇
