文章目录：
1、建材涨价“冲击波”：上游钢铝、玻璃价格“刹车”，下游需求遭抑制2、行业观察｜供应偏紧叠加需求旺季 分析师：铝价或高位上行3、各行业淡旺季一览表
建材涨价“冲击波”：上游钢铝、玻璃价格“刹车”，下游需求遭抑制
21世纪经济报道记者 陈洁 实习生 胡晴 武汉、广州报道
建材的“涨价潮”已传递到下游市场。
11月6日，21世纪经济报道记者走访了武汉宜居家建材市场，宜居家建材市场约有二十多家门面店铺，经营项目包括软装、地板、门窗、瓷砖等。适逢周末，前来选购的顾客却并不多。
尽管销售不旺，但不少建材店铺的经营者表示，进货价格从今年9月份开始快速上涨，他们也就只能选择涨价。
主营铝合金门窗的杨先生拍着店里的窗户样品对记者表示，“铝材本身涨价了，我们也就涨了一点。原来一个平方580元，9月开始一平方600元，涨了20元。”
中信建投期货有色研究员王贤伟对21世纪经济报道记者表示，从年中开始，建材的终端市场开始上调终端价格。如铝合金门窗等，无法完全把成本涨幅传导给消费者，只能让渡部分产品利润，但整体涨幅亦达到15%左右。像瓷砖、卫浴、家电等终端消费品，价格上涨5%-20%不等。
不过，在上游市场的涨价逐步放缓甚至回调之后，建材下游的“涨价潮”恐怕也难以持续。
终端市场“涨价潮”
从9月份开始，建材集体进入一波“涨价潮”。
“今年建材的价格几乎一直都在涨，但是从9月份开始，上涨的幅度变得很快，不光是地板在涨价，什么建材都在涨，现在地板一平方米涨几元钱，涨多了卖不出去。”武汉宜居家建材市场一位经营地板和吊顶的商铺老板告诉21世纪经济报道。
另外一位主营地板的商铺老板也告诉21世纪经济报道，从10月份开始，地板每平方米上涨了7到8元。
整体来看，这一轮建材市场的“涨价潮”几乎波及各个领域，从门窗、地板、吊顶，到石材、铝材、水泥等，但这轮上涨并非由下游的高需求推动的，而是由上游涨价拉动的。
武汉宜居家建材市场的多位商铺老板表示，他们本身并不愿意涨价，因为担忧客户不接受，但是进货价格上涨，因此“不得不涨”。
王贤伟表示，上半年来以铝为代表的大宗商品价格普遍上涨，导致下游建材原材料价格不断上升。以建筑铝材为例，上半年铝型材涨幅基本跟铝价上涨幅度保持一致，涨幅30%左右。下半年商品价格再次上行，型材价格最高在上半年基础上再涨15%-20%左右，其他建材如水泥、瓷砖、线管等均有不等程度上调。
他指出，此番涨价可以看成两个阶段，第一阶段是今年年初开始持续至年中，主要原因是供应链短缺叠加通胀持续上行。第二阶段是8月份开始持续到10月底，由能源短缺带来的能源价格飙升，从而增加了所有工业品的生产成本，再次推动建材等商品价格走高。
“今年的涨价潮是一个全球性的问题，在碳中和背景下，全球能源逐渐向清洁能源转型，而今年的疫情、极端天气等因素导致全球传统能源紧缺，进而推动传统能源价格走高，引发全球商品价格生产成本上行。”王贤伟指出。
一位业内人士指出，从水泥来看，9月因为减产导致水泥在一段时间供应比较紧张，价格上涨明显。到10月份，很多工地超出了施工预算从而减少施工，对水泥的需求下跌。但是为什么水泥的价格还在上涨？这主要是因为10月份煤炭成本高，推动水泥生产成本上升。
上游价格“刹车”
目前来看，上游建材涨价已经出现“刹车”。
11月4日，根据国家统计局发布的2021年10月下旬数据，黑色金属价格集体下跌，其中螺纹钢价格5371.7元/吨，跌幅达到6.7%。有色金属中，铝锭的价格为21112.9元/吨，跌幅达到10%，但铅锭的价格仍然有4%的涨幅。非金属建材中，玻璃出现明显跌价，浮法平板玻璃（4.8/5mm）下跌5.2%，但普通硅酸盐水泥（P.O 42.5袋装）仍然提价4.9%。
不过，步入11月以来，水泥价格也“挺不住”了。国泰君安11月6日发布的一份研报指出，来自数字水泥网的数据显示，上周全国水泥市场价格环比下跌1.7%，但各个区域的走势不同，其中华东、中南和西南地区下跌10-50元/吨，华北出现20-30元/吨的上涨。企业出货量只有正常水平的6-8成。
卓创资讯水泥分析师侯林林对21世纪经济报道记者表示，步入11月份，水泥的成本下降，加之极端天气变化导致需求减少，水泥出现了部分的降价，但下降幅度相对较少，有一些地区相对更坚挺。有些区域水泥价格在700-800元，就算下降30-50元也对于施工成本的减少影响不大，价格过高抑制需求，后面水泥价格走势肯定以逐步下调为主。
“不过，下调不可能一步到位”。侯林林进一步指出，从终端市场来看，降价的趋势也是确定的。从民用的需求来看，很多小型水泥企业是采购熟料来生产水泥，熟料最长可以储存6个月，因此这些小企业完全可以根据自身的盈利空间来调整价格。以广东地区来说，大的水泥生产厂商对外的报价较高点下降30-50元，但是有些小厂商从国庆节之后降价，累计已经降价110元左右。
王贤伟也表示，本轮建材价格多数已出现回落，像金属相关的建材价格回落幅度较大，例如钢材、铝材、铜线缆等，化工相关的建材如PVC管、塑料也出现不同程度回落。主因在国家煤炭保供稳价政策下，动力煤价格已下跌50%多，随之而来的是多种工业品生产成本下跌，带动建材生产成本下行。
而从需求来看，也不支持建材的持续涨价。
“目前整个地产行业均面临政策调控的压力，高负债房企普遍面临资金紧张的问题，导致建筑新开工率明显下滑，与新开工关系较为紧密的建材如钢材、水泥等价格受影响更大。而目前建筑竣工增速较为稳定，与之相关的建材如铝材、线缆等受影响相对较小。”王伟贤表示。
侯林林也表示，从未来水泥市场的需求来看，一般来说，南方市场到春节前都是传统的旺季，北方市场从12月到明年3月初就进入淡季，需求下降到正常水平的1/3以下。但南方市场对于水泥的需求也很悲观，首先是水泥价格处于高位，降价非常缓慢，进一步抑制了需求。
目前来看，终端的装修市场的需求不强，导致不少终端商铺难以将涨价完全向下游传递。一家石材经销商表示，9月以来所有建材的进货价格都在上涨，整体涨价幅度大概在10%以内。“但我们铺租不贵，所以暂时没给客户涨。”
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行业观察｜供应偏紧叠加需求旺季 分析师：铝价或高位上行
财联社（石家庄，记者 张良德 ）讯，9月以来，铝价持续攀升，本月最高涨幅超10%，国际铝价也创出2006年以来新高。有分析师表示，当前铝价高企，主要是国内铝市供给偏紧，海外铝土矿主产国政局动荡更加剧了市场对原料供应的担忧。他认为：“由于国内铝市即将迎来需求旺季，且市场现货库存处于地量，铝价或将维持高位运行。”
铝产业链多家上市公司内部人士表示，下游需求旺盛，目前订单稳定，未受价格上涨扰动。
国内外供给端局面紧张
数据显示，电解铝价格全年持续上行，进入9月后快速拉升。从9月1日至9月13日，电解铝现货市场价格由21159元/吨上涨至23418元/吨，涨幅达10.67%。
分析师认为，受“双控”和限电影响，各地区纷纷限产，且云南重点新增产能投放不及预期。考虑到上半年有超过一半省份没有完成“双控”目标，电解铝作为“能耗大户”，预计下半年各省有可能出台相关政策进一步限制电解铝产能。
神火股份（SZ，000933）公司人士也表示，秋冬季节马上要来临，国家开始限产，当前电解铝限产政策严于往年，将会影响供应端偏紧。
此外，海外政局动荡与全球供应短缺，也加剧了市场供需矛盾。
9月5日，几内亚发生军事政变。几内亚是我国铝土矿进口的重要来源国。2020年我国进口铝土矿11157万吨，其中5267万吨来自几内亚，占比达到47%，位居第一。虽当前该国铝土矿开采和运输暂未受到波及，但市场担忧情绪升温。
在9月10日结束的北美最大铝业会议上，生产商、消费者、贸易商和航运公司一致认为，全球供应链问题不太可能在短期内得到缓解。参会人士预计，最长可能要五年时间才能解决问题。
分析师认为，全球供应扰动或引发主要经济体加大资源争夺和战略储备，进一步扩大资源价格波动。
旺季将至需求稳定
行业分析师认为，PMI下行反映制造业增速或放缓，但未来受益于新能源等领域带来补充，预计需求将稳中有增，铝供需缺口明显。同时，国内铝市即将迎来“金九银十”需求旺季，短期市场消费边际走强。
在需求旺季来临前，现货铝库存持续走低。数据显示，9月6日，电解铝社会库存下降0.5万吨至74.4万吨。截至9月10日，SHFE铝库存为22.85万吨，小幅下降1.6%。
下游需求旺季即将到来，多家上市公司表示，铝价上涨对下游需求影响不大。
中孚实业公司人士表示，虽然铝价持续上升，有些产品也随行就市，但客户需求并未受到影响，订单没有减少，客户需求没有受到抑制。
焦作万方人士也告诉记者，铝价波动对整个行业有一定影响，但对需求面影响有限，跟客户签订的合同也是长期为主，未受价格影响。目前公司没有发现有需求放缓的迹象，需求依然持续稳定。
南山铝业内部人士认为，虽然铝价一直上涨，但由于需求旺盛，下游目前对价格还不太敏感，订单量未受到影响。另一方面，公司已形成完整的铝产业链，对成本可以有效的进行控制。
此外，有行业人士表示，由于技术发展和产业升级，铝的下游用途变得更加广泛，不再局限于铝型材方面，且废铝回收利用便捷高效，符合国家绿色环保发展方向，因此长期来看铝的需求将稳中有增。
各行业淡旺季一览表
申万一级行业淡旺季一览表
1、金融服务行业的信贷，旺季是1月、3月、4月和6月，淡季则是7月、8月、10月、11月和12月。
2、房地产行业新开工，旺季是3月、4月和5月，淡季则是1月和2月。其余的完整见表。
二级行业淡旺季分布图
教育培训行业淡旺季分类
申万一级
行业
产品
指标
旺季
淡季
农林牧渔
猪肉
价格
年初和年底
年中
采掘
动力煤
产量
5月-7月
1月、2月
价格
5月、6月
10月-12月
焦煤
产量
3月-8月
1月、2月
价格
6月-7月
10月-4月
化工
纯碱
产量
3月-5月、10月-12月
7月、8月
价格
8月
11月-1月
PVC
产量
3月-6月
1月、2月
价格
8月
11月-1月
尿素
产量
3月-6月
1月、9月
价格
5月、6月
11月-1月
汽油
产量
11月-1月
2月
柴油
产量
7月-8月、12月
1月、2月
煤油
产量
11月-1月
2月
乙烯
产量
1月、3月
6月-9月
黑色金属
冷轧薄板
产量
4月-8月
1月、2月
热轧薄板
产量
4月-5月
11月-1月
钢筋、线材
产量
3月-6月
1月-2月
热卷、冷板
价格
4月-9月
10月-2月
唐山铁精粉
价格
6月-9月
10月-1月
钢厂
毛利率
1月-5月
6月-12月
有色金属
铝材
产量
5月-9月
1月、2月
铜材
产量
3月-6月
1月、2月
建筑建材
水泥
产量
2季度、4季度
1季度、3季度
玻璃
产量
2季度、4季度
1季度、3季度
机械设备
铲土挖掘运输机械
销量
3月-6月
7月-2月
交运设备
乘用车
销量
3月-4月、11月-12月
1月-2月
重卡
销量
3月-6月
7月-2月
家用电器
洗衣机
销量
9月-1月
5月-7月
彩电
销量
9月-1月
3月-7月
冰箱
销量
4月-7月
10月-12月
空调
销量
3月-7月
8月-12月
交通运输
公路
公路货运量
9月-10月、12月
2月
公路货物运输量
9月-10月、12月
2月
航空
旅客运输量
4月、7月-10月
6月、12月-2月
货邮运输量
3月-4月、8月-12月
2月
港口
沿海港口
货物吞吐量
4月-5月
2月
房地产
房地产新开工
面积
3月-5月
1月-2月
金融服务
信贷
量
1月、3月、4月、6月
7月-8月、
10月-12月
商业贸易
社会消费品
零售总额
价值
10月-1月
3月-4月、7月-8月
公用事业
火电发电量
量
7月-8月、12月-1月
2月
纺织服装
纺织
生产
4月-6月、11月-12月
1月-2月
出口
4月
1月-2月
服装
生产
4月-6月、11月-12月
1月-2月
出口
7月-9月
1月-2月
电子元器件
半导体
产量
3季度
1季度
行业
产品
旺季
淡季
装修
装修
3-5月,7-8月,10-12月
1-2月，6月，9月
汽车美容
汽修
12-2月
无
食品
食品
中秋节前1个月，12-2月
无
茶叶
茶叶
中秋节前1个月，1-2月
无
农林牧渔
猪肉
年初和年底
年中
采掘
动力煤
5月-7月
1月、2月
5月、6月
10月-12月
焦煤
3月-8月
1月、2月
6月-7月
10月-4月
化工
纯碱
3月-5月、10月-12月
7月、8月
8月
11月-1月
PVC
3月-6月
1月、2月
8月
11月-1月
尿素
3月-6月
1月、9月
5月、6月
11月-1月
汽油
11月-1月
2月
柴油
7月-8月、12月
1月、2月
煤油
11月-1月
2月
乙烯
1月、3月
6月-9月
黑色金属
冷轧薄板
4月-8月
1月、2月
热轧薄板
4月-5月
11月-1月
钢筋、线材
3月-6月
1月-2月
热卷、冷板
4月-9月
10月-2月
唐山铁精粉
6月-9月
10月-1月
钢厂
1月-5月
6月-12月
有色金属
铝材
5月-9月
1月、2月
铜材
3月-6月
1月、2月
建筑建材
水泥
3-5月，7-8月，10-12月
1-2月，6月，9月
玻璃
3-5月，7-8月，10-12月
1-2月，6月，9月
机械设备
铲土挖掘运输机械
3月-6月
7月-2月
交运设备
乘用车
3月-4月、11月-12月
1月-2月
重卡
3月-6月
7月-2月
家用电器
洗衣机
9月-1月
5月-7月
彩电
9月-1月
3月-7月
冰箱
4月-7月
10月-12月
空调
3月-7月
8月-12月
交通运输
公路
9月-10月、12月
2月
9月-10月、12月
2月
航空
4月、7月-10月
6月、12月-2月
3月-4月、8月-12月
2月
港口
4月-5月
2月
房地产
房地产新开工
3月-5月
1月-2月
金融服务
信贷
1月、3月、4月、6月
7月-8月、
商业贸易
社会消费品
零售总额
10月-1月
3月-4月、7月-8月
公用事业
火电发电量
7月-8月、12月-1月
2月
纺织服装
纺织
4月-6月、11月-12月
1月-2月
服装
4月-9月、11月-12月
1月-2月
电子元器件
半导体
3季度
1季度
家居
家具
3-5月，9-10月
6-8月，11月-次年2月
