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金融界基金12月31日讯 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金（简称：光大保德信国企改革主题股票，代码001047）公布最新净值，上涨3.33%。本基金单位净值为1.954元，累计净值为1.954元。
最新定期报告显示，本基金规模为3.58亿元，上期规模为13.90亿元，减少74.27%。
光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金成立于2015-03-25，业绩比较基准为“中证国有企业改革指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。本基金成立以来收益95.20%，今年以来收益-6.19%，近一月收益-1.96%，近一年收益-4.54%，近三年收益112.39%。近一年，本基金排名同类（763/920），成立以来，本基金排名同类（343/1258）。
金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为0.76%，近两年定投该基金的收益为11.34%，近三年定投该基金的收益为32.76%，近五年定投该基金的收益为52.85%。（点此查看定投排行）
基金经理为林晓凤，自2020年10月24日管理该基金，任职期内收益4.27%。
王明旭，自2021年12月11日管理该基金，任职期内收益1.14%。
最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为科大讯飞（持仓比例8.34% ）、隆平高科（持仓比例8.18% ）、当升科技（持仓比例8.17% ）、亿纬锂能（持仓比例6.79% ）、紫光国微（持仓比例6.41% ）、宝信软件（持仓比例4.99% ）、先导智能（持仓比例4.94% ）、中国电建（持仓比例4.94% ）、工商银行（持仓比例4.45% ）、宁波银行（持仓比例4.42% ），合计占资金总资产的比例为61.63%，整体持股集中度（高）。
最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为工商银行（持仓比例8.50% ）、五粮液（持仓比例7.46% ）、广信股份（持仓比例7.32% ）、长春高新（持仓比例7.28% ）、贵州茅台（持仓比例7.13% ）、芒果超媒（持仓比例6.30% ）、亿纬锂能（持仓比例6.12% ）、科大讯飞（持仓比例5.87% ）、宝信软件（持仓比例5.20% ）、北新建材（持仓比例5.07% ），合计占资金总资产的比例为66.25%，整体持股集中度（高）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2021Q3市场继续分化，表现最好的是国证2000，涨7.6%，沪深300则只有-6.8%，科创50-13.8%，上证-0.6%，深成指-5.6%，创业板指-6.7%，说明主题泛化配置的二三线个股表现优秀，同时成长板块调整严重，主要是景气度有所下降或政策扰动的TMT、医药、食饮等。
月度行业和风格反转剧烈，板块轮动极快，7月大消费被转向成长的基金继续甩卖，成长趋势投资愈演愈烈，到月底双双跳水；8月主板震荡反弹，大消费延续跌势，景气度出现轻微下滑的高估值医药、电子成长跳水杀跌，市场交易滞涨，周期资源股成为风口的猪；9月杀估值杀趋势，大消费反弹，周期资源股大跌，但公用事业和房地产、采掘延续上月强势。
2021q3行业涨幅居前的也是周期和新能源：采掘36.6%，公用事业25.2%，有色23.1%，钢铁19.7%，化工13.7%，电气设备13.1%；跌幅居前的是大消费：医药-13.7%，休闲-13.1%，食饮-13%，传媒-10.9%，家电-10.1%，纺服-10.1%；银行-9.6%。
我们的组合本期是坚守价值-成长平衡风格，在细分行业内做结构切换，以成长、金融和大消费为核心配置，主要底仓在TMT、新能源、大金融、机械和农业，增持农业、建筑、电子、机械和计算机，及时降低食品饮料、医药、传媒、建材的配置。其中，新能源、军工及相关产业链的机械、材料，表现优秀，减持大消费相对成功，规避了食品饮料和家电的损失，医药做了波段，损失相对较小，农业有一定贡献。同时，坚持稳健和企业资质为底的投资底线，暴涨暴跌的周期资源股没有参与。
配置风格上，更为均衡，标的有一定分散化，前期对二三线标的较深入覆盖和研究取得了一定效果，主要是新能源、军工产业链标的，赚取了部分收益，同时在市场情绪冲动、估值高位下也能够及时卖出。
展望后市，关注多地限电的影响及美储货币政策边际收紧的进度。经历前三季度成长-周期-消费反弹等几大板块轮动，大小票的估值收敛变化也相对到高位，对量化交易和主题基金风格偏离的监管下，趋势操作相对和缓，q4也是更着眼明年布局的时间点，预计后继市场会进入较为正常的、平衡的投资模式。
更侧重自下而上策略，结合行业、政策景气度变化趋势：三季报基数效应削弱，更能分辨出个股的业绩和资产质量，由于市场关注度高以及涨跌幅板变大，日内波动会很大，投资中注重严控交易风险，关注交易结构的安全性。坚持价值-成长均衡配置，兼顾明年布局，在景气度、估值和市场情绪中寻找合适的性价比。自下而上，寻找和国企改革或国资参投相关的标的，近期军改或有所动作。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为-6.95%，业绩比较基准收益率为-0.64%。
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