类别：行业研究 机构：华融证券股份有限公司研究员：傅岳鹏日期：2015-11-16
上周市场表现:
11月09日- 11月15日,电子行业表现优于大市。截止11月13日收盘时,中信电子行业指数涨3.35%,沪深300指数跌1.34%,上证综指跌0.26%。电子元器件子板块全线上涨,其中光学元件和半导体材料领涨,分别上涨17.3%和8.16%。
行业观点:
集成电路整合潮再起波澜,紫光借道同方国芯定增800亿进入存储器市场。刺激集成电路板块大幅度上涨。国家半导体产业基金和民间产业资本对集成电路投资热度不减。
我们认为以下板块值得关注:1、AR、VR镜头、CMOS传感器、柔性电路、显示屏相关概念公司;2、物联网、汽车电子相关产业链;3、集成电路板块,长期受益与国家支持的并购和整合。
行业风向标:Gartner:2016年物联网设备同比快速增长。
增长20%Gartner预测,2016年全球将会使用64亿个物联网(IoT)装置,比今年成长30%,届时每天将有550万个装置连网。在2016年与消费者物 联网硬体及应用相关的市场规模应可达到5460亿美元,而企业物联网领域的支出则是8680亿美元。Gartner副总裁Jim Tully表示,连网装置的安装数量由消费者端取胜,但支出则是企业端应用胜出。
IHS:中国面板产能2018年登顶。
IHS预测中国面板产能将在2018年登顶,占有率达到35%。其中京东方占有率14%,TCL占比7%。2010年值2018年,京东方产能年复合增长率达到44%,成为中国大陆产能增长的主力。
AMAT:2015年Q4净利润增长31%,全年同比增长10.9%。
半导体设备供应商龙头应用材料AMAT公布2015财年业绩,净利润14.6亿美元。特别是Q4订单增长略超预期,反应半导体制造景气度回升。
风险提示:行业景气度衰竭;宏观经济复苏弱于预期;市场震荡与风格切换引起的估值变化。
